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Risco de uma "Argenzuela"

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Se você ficou impressionado com as declarações do ex-Presidente Lula, eu não fiquei. Minha saudosa analista me disse certa vez: "80% das vezes que você fica irritado pelas ações ou declarações de uma pessoa, que em função de experiências passadas era o que se podia esperar dela, na verdade sua irritação é com você. Inconscientemente você esperava que desta vez fosse diferente e como não foi, se irrita". O caso do "cumpanheiro" enquadra-se 100% nesta situação. A entrevista com blogueiros simpáticos ao PT, tornou-se um palco excepcional para mandar seu recado a sociedade. É como jogar uma partida com um time da 10ª divisão - nem sei se existe! Hahaha... com os portões fechados, e torcida própria, o resultado só pode ser uma goleada. Eu não tenho muita dúvida que o Lula se encaixa num quadro de psicopatia, sintoma que se desenvolve de várias formas. A dele enquadra-se no seguinte caso: " Tendo em conta algumas das características de psicopatas, como a capa

"Worst case scenario"

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Há dois anos o petróleo estava a US$ 100 o barril, e naquele momento a maioria das análises projetavam uma continuidade destes níveis. Alguns mais otimistas apontavam para preços superiores a estes, dado a crescente demanda da China. Um ano depois, os preços se encontravam por volta dos US$ 50, uma queda nada desprezível de 50%. Naquele momento, o argumento voltava-se para a nova oferta de óleo ocasionada pelos projetos americanos de extração  oil shale . E agora as cotações estão em US$ 26,5, uma queda adicional de 50%. - David, matei a charada, no próximo ano o petróleo estará em US$ 13. Sou bom de matemática! Hahaha... Se projetar o preço futuro de mercados fosse tão simples assim, os leitores não precisariam do Mosca , bastava um pouco de lógica. No ramo de investimento, tanto em ativo real como financeiro, é de praxe calcular qual seria o prejuízo se algo der errado, o Worst case scenario".  A técnica de cálculo pode ser complexa dependendo do caso, mas o que importa é

Acabou a moleza

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Para quem estava acostumado a investir seus recursos em ativos de risco, como se eles não tivessem risco, este período terminou. Daqui em diante é melhor acostumar-se com a volatilidade nos moldes do passado. Com tantos anos, com oceanos de liquidez propiciados pelos maiores Bancos Centrais do planeta, tudo parecia céu de brigadeiro. Mas não é uma mudança neste último fato que visiono para estes novos tempos, ao contrário, alguns deles como o BCE e O BOJ ainda continuam injetando recursos, mas é sobre os grandes desafios que a economia chinesa deverá encontrar nos próximos anos. A importância da China, não é necessário mais frisar, pois sendo a 2º maior economia do mundo, como não poderia ser dessa forma? Acontece que esta marca memorável foi conseguida através de políticas intervencionistas, que criaram distorções e forte desequilíbrios  macroeconômicos. Essas ações, é de amplo conhecimento público que poderia ser resumida da seguinte forma: 1) Taxa cambial atrelada à cotação do

Esquizofrenia Financeira

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Acompanhei os movimentos do mercado nestes últimos dias de uma forma mais geral. Vou me inteirar dos acontecimentos, que não foram poucos, durante esta semana. Se tivesse que resumir o stress destes últimos dias, elencaria dois itens: China e petróleo. Embora eles estejam de certa forma associados, acredito que o primeiro, é o que está causando mais preocupação entre os investidores - vide adiante gráfico. O ano iniciou com a publicação de alguns dados da China que não agradaram o mercado. Embora não fosse nenhum desastre, a reação dos mercados tornou-se mais violenta que os fatos. Comentei inúmeras vezes que, as informações publicadas por esse país sempre são vistas com certa desconfiança, e em momentos como estes ficam amplificadas. Nestas primeiras duas semanas de 2016 as bolsas ao redor do mundo sofreram quedas expressivas, assim como os juros nos USA. O petróleo atingiu níveis abaixo de US$ 30 somente vistos em 2003, bem como toda a cadeia de commodities metálicas.  V

US 10 Years

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O fechamento do mercado hoje, resultou na execução de nosso nível de stoploss nos juros de 10 anos americanos. No post  esquenta , fiz os seguintes comentários: ... Já em relação aos juros de 10 anos, os comentários que fiz no post  juros-de-10-anos , ainda continuam indefinidos: ..." A configuração técnica dos juros de 10 anos, deixa totalmente aberta a possibilidade de uma alta ou de uma baixa"... Está operação foi proposta à quase dois meses  resultado-dos-helicópteros , desde então não houve definição, nem do ponto que nos favoreceria na alta - 2,40%, nem a execução do stoploss: ..." Acredito que vale uma aposta na alta dos juros, ao nível de 2,25% a.a. com um stop a 2,13% a.a"... Como pode-se verificar no gráfico acima, as cotações dos juros estão contidas por dois triângulos, fato raro em análise técnica. Essa grande indecisão, foi colocada no post juros-de-10-anos , nos cenários que denominei de  "Uhhhhh..."   e  "Don't even think

Mosca se aproximando

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Pensei pela manhã se não seria o caso de mudar o nome do blog. Nos últimos tempos,  mosca é encarada como sinal de risco, com a dengue e seus derivados ameaçando boa parte do território brasileiro. Essa doença é transmitida por várias espécies de mosquitos principalmente pelo Aedes aegypti. Isso fez com que o repelente se esgotasse nas farmácias sendo um dos únicos produtos a escapar ileso da recessão. Mas podem ficar tranquilos não é sobre esse mosquito que vou comentar hoje, e sim sobre a previsão do Ibovespa feita pelo Mosca há muito tempo. Quem acompanha o blog, sabe que aguardo pacientemente a queda do nosso índice acionário para sugerir uma compra. Mais recentemente, no post  torcida-contra , fiz os seguintes comentários: ..." o Ibovespa está cada vez mais próximo dos 42.700, que se rompido, irá finalmente para o objetivo que venho anunciando a um bom tempo, entre 39.000 - 40.000"... ..." No gráfico acima, a área apontada em vermelho, 43.500 - 42.700, se ro

Esquenta

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Os jovens criaram um costume antes de saírem para a balada de tomarem alguns tragos em suas casas. Isso vale para ambos os sexos, uma vez que as mulheres de hoje em dia, revindicaram seus direitos neste quesito, bebendo tanto, ou mais, que os homens. Ao questioná-los, argumentam que as bebidas custam muito caro nas baladas. Mas eu imagino uma outra razão, a que preferem chegar mais "alegrinhos". Neste nosso mundo digital, as conversas são mais eletrônicas que presenciais, o que faz o tête a tête, muito mais difícil. O Mosca ainda não voltou a suas postagens diárias. Mencionei que durante o período de férias, faria algumas inserções. Resolvi fazer um "esquenta" hoje! O Ano Novo não começou muito bem para os mercados de risco, a publicação dos dados da manufatura chinesa ontem, fez com que as bolsas, e as moedas dos países emergentes, tivessem quedas ao redor do mundo, inclusive o real. Os argumentos divergem entre os analistas, de um lado o pessoal que mini