Ilusão Financeira

Quando nos deparamos com um gráfico que mostra a rentabilidade elevada de algum ativo, naturalmente sentimos uma certa culpa, misturada com inveja. Como não tivemos a ideia de investir? Imediatamente, um pensamento vem a mente, não seria a hora de entrar rapidamente antes que mais pessoas tenham acesso a esta informação, e seja o que Deus quiser? Estes relâmpagos de emoção podem ter consequências no futuro e valem uma reflexão.

Para citar um exemplo, vou usar alguns gráficos onde o autor calcula a taxa de retorno anual, em horizontes fixos de tempo (5 anos, 10 anos, ...), para um investidor que comprasse uma carteira de ações idêntica ao SP500. Vamos começar pelo mais curto, a de 5 anos.

A leitura a ser feita nesse gráfico é a seguinte: A linha em vermelho é o retorno anual obtido nos 5 últimos anos, para cada ano. Por exemplo, quem investiu nos últimos 5 anos na bolsa, obteve um retorno anual de 12,15% a.a., assim, para cada US$ 1.000 investidos, este valor hoje seria U$ 1.774 - o cálculo foi obtido capitalizando essa taxa anual por 5 anos. A primeira conclusão que pode-se tirar, através de uma visualização rápida, é que existem muito mais pontos acima do zero do que abaixo, então é bom investir na bolsa, sempre.

Para reforçar essa linha de raciocínio, vou direto ao gráfico mais longo, onde o intervalo é de 30 anos.
Nossa, essa parece melhor ainda! Não existe nenhum ano, desde 1900, onde o retorno ficou negativo, pode ter sido baixo, mas não negativo. Efetuando-se o mesmo cálculo acima, os mesmos US$ 1.000, aplicados nos últimos 30 anos resultariam num valor de U$ 10.374. Com um Capital de US$ 100.000, você já seria um milionário, sem fazer força, nada mal! Ah, e se seu avô, um velhinho muito generoso, resolveu em 1870 comprar US$ 100 em ações em seu nome, hoje você também seria um milionário

Agora pare um pouco e responda as seguintes perguntas:

- Você comprou alguma ação, há mais de 5 anos, que ainda está na sua carteira? Pode até ser que exista, mas é exceção e não a regra.
- Como você reagiria, se houvesse um período semelhante a crise de 2008, onde o SP500 chegou a cair mais de 50%? Ficaria tranquilo e não venderia toda sua carteira?
- Como reagiria se depois de 5 anos, "por azar", o retorno fosse de (8,12% a.a.) - os mesmos US 1.000 equivaleriam a U$ 654?
- Não vale nem comentar sobre um perído de 30 anos, pois no meu caso é de pouco uso, não sei se meu taxímetro chega até lá! Hahahaha ...

Todos esses gráficos e cálculos tem pouca ou nenhuma utilidade, considero mais como um exercício de matemática financeira do que uma indicação de investimento. Para quem teve a ideia desses gráficos, sugiro fazer uma pesquisa de quantas pessoas se encaixam nesta forma de investir. A tudo isso chamo de ilusão financeira.

Está é a parte do mês que começam a ser publicados os PMI dos países, e o da China é de vital interesse seu acompanhamento.  Esta noite na Ásia foi publicado a desse país, e embora tenha ficado acima do de abril, ainda está abaixo de 50, que indica retração.
Mesmo assim, isso não foi suficiente para acalmar a fúria dos investidores na Bolsa Chinesa, que continua subindo, firme e forte, fazendo com que o SP500 pareça dormente.

O mercado acredita em números "mágicos", às vezes surgem por representarem um nível que os analistas técnicos apontam como importantes, outras vezes por fatores psicológicos e/ou vasta cobertura da mídia. Vocês podem estar certos, os preços não ficam lá por muito tempo, um dos lados roerá a corda. Existe uma exceção quando algum governo, sustenta artificialmente os preços. Neste caso, temos que aguardar seu arrependimento ou o término da bala.

É isso, o que eu acho que está acontecendo com o real, resolveu ficar flertando com a cotação de R$ 3,00, é um número bonito, redondo! Fiz um breve comentário no post fantasmas-rondam-Europa, enfatizando esse efeito, e ele continua lá, como se estivesse aguardando "alguém" definir para que lado vai. Tecnicamente, está se formando um triângulo no curto prazo, como pode-se ver no gráfico abaixo.

É provável que o dólar atinja a cotação de R$ 3,15, nível indicado no post comprados-e-vendidos-quem-são: ... entre R$ 3,10 - 3,15, o dólar deveria reverter e começar a cair novamente, para buscar novas baixas que se confirmarão negociando abaixo de R$ 2,88... Também sugeri um trade : ...Se você for corajoso, pode arriscar uma venda de dólar a R$ 3,15 com um stop a R$ 3,22, arriscar 2.2% para buscar um retorno superior a 9%.... Só que agora, passa a ser uma sugestão firme, mesmo para os menos corajosos! Hahahah...

O SP500 fechou a 2.130, com alta de 0,23%; o USDBRL a R$ 3,0422, com alta de 1,35%; o EURUSD a 1,1110, com alta de 0,17%; o ouro a US$ 1.205, com queda de 031%.
Fique ligado!

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