Quem quer dinheiro?

Acho que os programas de injeção de liquidez adotados por vários Bancos Centrais, foram inspirados no programa de TV do apresentador Silvio Santos. Todos já devem ter visto algumas cenas do mesmo, afinal aos domingos, não tem nada de útil na televisão. O programa ficou famoso pelos aviõezinhos de dinheiro, jogados pelo apresentador ao som da frase "Quem quer dinheiro?" Alguma semelhança com os helicópteros?

Como era esperado, o Super Mário apresentou o seu programa de "inundação" de liquidez ao mercado, e conforme mencionei ontem, foi superior ao que o mercado esperava. O volume é no mínimo 1,1 trilhão de euros, pois o mesmo pode se estender depois de setembro de 2016. O rateio entre os países, é mais ou menos proporcional ao PIB dos membros. A autoridade vai comprar títulos governamentais de 2 a 10 anos, mesmo com taxas de juros negativas, como é o caso dos títulos da Alemanha.

O euro despencou após o anúncio, ontem sofreu uma queda de 2% e hoje pela manhã mais 2%, levando sua cotação abaixo de 1,12. A Alemanha está coberta de razão em temer a ação implementada pelo ECB, um estudo elaborado por Tadashi Nakamae, de uma empresa de consultoria, elaborou um relatório interessante, mostrando que todas as injeções feitas pelos diversos BC's, não surtiram os efeitos econômicos desejados, e geraram em sua maioria, bolhas nos mercados de ativos, principalmente nas bolsas de valores. Eu anexei o link, caso queriam ler, é curto Nakamae.

Se a BMW já era um carro desejado por qualquer homem ou mulher de 18 a 70 anos, imaginem custando 25% mais barato, que é quanto caiu o euro nos últimos meses. A Volkswagen também vai surfar nesta onda, principalmente no mercado americano, onde não existe restrições para produtos importados. Os preços deveriam ser afetados aqui também, e de uma forma mais forte, haja visto que os impostos de importação são elevados, ocasionando uma queda em reais mais expressiva. Por coincidência, a fábrica da BMW começou a funcionar aqui, a partir deste mês. Se arrependimento matasse?

Os BC's dos países da Europa que não participam do euro, estão tendo que trabalhar duro, a Suíça já agiu na semana passada se "divorciando" a revelia do euro, a Suécia e Noruega reduzindo os juros abaixo de zero. Hoje estou convencido que, dado a sua experiencia no assunto, Silvio Santos seria um excelente Presidente de Banco Central! Hahahahah ...

No post 2015-será-um-ano-feliz?, lá eu sugeri que o dólar teria um ano de glória, além de criar o tema do mosca para este ano. Fiz os seguintes comentários sobre o DXY - dólar index: ...Mas pensando mais à frente, a dúvida ficará, caso ultrapasse a região 90 - 92. Aí sim, pode-se esperar, um primeiro objetivo ao nível de 96 (9% de alta); ou 102 (15% de alta). Considerando uma correlação de 100% com o euro, e só a título de projeção simples, esses níveis corresponderiam no euro a 1,14 e 1,08, respectivamente. Isso estaria dentro dos meus objetivos para a moeda única... Turbinado pelo ECB, o dólar subiu como um foguete! Veja a seguir.

Agora está bem próximo do primeiro objetivo de 96, com todos os indicadores de momentum esticados ao extremo. Isso significa que vai cair? Não necessariamente, mas que é perigoso ficar comprado, pois do dia para noite, pode ter uma queda expressiva. Está todo mundo com o dedo no gatilho.

- David você é um irresponsável! Com esse quadro todo, resolveu ficar vendido no dólar contra o real?
Opa, bateu pesado, irresponsável não! O máximo que você pode me acusar é de propor um trade arriscado. Mas não fui irresponsável, pois estabeleci um stoploss curto. Vamos observar como foi o comportamento do real frente a o DXY.

Num primeiro momento a cotação do USDBRL acompanhou a alta do DXY, e a partir de janeiro tomaram caminhos opostos, o último continuou subindo enquanto o primeiro caiu.

Se você lembrar, no post citado acima, eu discuti que este ano, era importante identificar se a aposta é no "dólar x dólar" ou na "Dilma". Propus uma tabela que republico a seguir.

Neste período estamos na primeira linha, onde o recomendado era comprar real contra alguma moeda de um país emergente, como peso mexicano, colombiano e etc ... Como não tenho gráficos para analisar estas moedas e também seria de difícil execução, a proposta foi contra o dólar. 

Assim, se você encontrar algum analista se vangloriando ter acertado na compra de dólar contra o real nesse período, não acredite. Seria muito melhor ter comprado o dólar contra qualquer outra moeda. Com os juros aqui no nível que estão e ainda com a possibilidade de subir mais, aliado a juros inexistentes no exterior, muito cuidado ao apostar contra o real.

Neste final de semana realiza-se o tradicional encontro em Davos do Forum Econômico Mundial. Veja a seguir o menu de um restaurante desta cidade.

Um mero cachorro quente por R$ 112, uma pechincha! É, realmente existe alguma coisa errada!

O SP500 estava as (*) 2060, com queda de 0,18%; o USDBRL a R$ 2,540, sem variação; o EURUSD 1,1277, com baixa de 0,78%; e o ouro a US$ 1.289, com baixa de 0,93%.
Fique ligado!
(*) 15:00 hs.