A caixa de Pandora Brasileira

A caixa de Pandora é um mito grego, no qual a existência da mulher e dos vários males do mundo são explicados. Diz a realidade que a Presidenta Dilma (Pandora) aceitou do ex-Ministro Mantega (Epimeteu), uma caixa onde estavam contidos vários males físicos (contas públicas, inflação, e etc ...) e espirituais (Lava Jato) que poderiam acometer o Brasil. Como o conteúdo da caixa não poderia ser aberto em nenhuma hipótese, era mantido em segurança.

A Dilma convenceu Mantega a pedir demissão e depois disso, resolveu abrir a caixa proibida.  Ao abrir os dados da economia brasileira, deparou-se com as barbeiragens feitas pela equipe anterior. Estes números estão atormentando os analistas e investidores. A história se repete!

Desde a saída do, agora simplesmente, Guido Mantega do Ministério da Economia, todos os dias nos deparamos com dados econômicos horríveis, para dizer pouco. É impressionante como pode fazer tanta ca$$$a! Agora, o "salvador da pátria", vai tentar colocar o Brasil no rumo, mas será muito difícil, vai conseguir?

Ontem foram publicados os dados das contas públicas. Depois de ter atingido no passado, níveis de 3% de superavit , em 2014 o deficit primário foi de -0,34% do PIB, o primeiro resultado negativo das últimas duas décadas! Uma irresponsabilidade fiscal ímpar, aliada a perda de transparência e credibilidade, por conta das "malandragens" contábeis usadas, no intuito de esconder a realidade.

O próximo gráfico mostra como o PT administrou esse país, as receitas de impostos permaneceram estáveis, quando medidas em relação ao PIB, consequência das várias isenções concedidas a Indústria motivada pela ideia que aumentando o consumo o problema seria resolvido. Do outro lado uma elevação significativa, sem dó, das despesas.

Qualquer economista mediano teria percebido que o modelo adotado não estava funcionando. Assim, eu me pergunto, como um Ministro com o seu Curriculum, formado na USP e doutorado em sociologia, fez o que fez? Só encontro duas explicações: Ou foi de por muita arrogância , ou a chefe mandou fazer. Agora tanto faz, provavelmente deverá retornar a lecionar. Se ele fosse um administrador de recursos do mercado financeiro, não captaria mais nenhum tostão!

Já não bastasse isso, a situação da Petrobrás é dramática. Ao não publicar o ajuste pelo maior assalto da história, onde estima-se em R$ 88 bilhões, e crescendo dia a dia, os investidores não sabem onde estão pisando. Só para lembrar, o Presidente do Conselho é Guido Mantega, desnecessário mais comentários. As ações da petrolífera estão aos níveis nominais de 2002! Para terminar, a agencia SP rebaixou as notas dessa empresa com viés negativo, ou seja, mais rebaixamentos são esperados no futuro.

Como é uma empresa estatal e considerada como um risco quase soberano, em algum momento o governo terá que injetar recursos, evitando sua quebra que seria algo calamitoso, assim o déficit público teórico é maior ainda.

O real levou uma pancada logo pela manhã, o dólar subiu mais de 2%, ativando o stop sobre o remanescente de nossa posição divergência. O lucro, sem calcular os juros, foi de 4,1%, e com um cálculo aproximado do diferencial de juros, 5%.

Vamos às compras de dólar?  No post divergência, eu comentei ...Agora está bem próximo do primeiro objetivo de 96, com todos os indicadores de momentum esticados ao extremo. Isso significa que vai cair? Não necessariamente, mas que é perigoso ficar comprado, pois do dia para noite, pode ter uma queda expressiva. Está todo mundo com o dedo no gatilho... Olhando só o dólar index, o mesmo indica cautela, e enquanto o nível de 96 não for rompido, é prudente aguardar. .

O gráfico a seguir mostra a evolução de várias moedas emergentes contra o real. Atente-se à linha vermelha, se a mesma sobe, a moeda tem uma performance superior ao real, e vice-versa.

No sentido horário: dólar canadense, peso mexicano, dólar australiano e rand sul-africano. Pode-se notar que quase todas tiveram uma performance melhor que o real até o final do ano de 2014, e reverteram parcialmente neste início de ano. Portanto, sobre esta tônica, o real também já se desvalorizou.

 Assim, prefiro estudar melhor no final de semana, porém posso adiantar que o nível de R$ 2,68 é importante, se rompido pode indicar que o dólar vai subir frente ao real. Hoje foi um dia com forte viés emocional, mas tudo que aconteceu já era sabido, ou esperado. 

O SP500 fechou a 1.994, com queda de 1,30%; o USDBRL a R$ 2,6814, com alta de 3,02%; o EURUSD a 1,1289, com baixa de 0,27%; e o ouro a US$ 1.284, com alta de 2,16%.
Fique ligado!