Hipoinflação

O conceito de hipotermia cabe bem a situação que os países desenvolvidos têm sido expostos, em relação aos níveis inflacionários - " A hipotermia hipoinflação ocorre quando a temperatura corporal do organismo inflação cai abaixo do normal (35°C) 2% a.a., de modo não intencional, sendo seu metabolismo prejudicado. Se a temperatura inflação ficar abaixo de 32°C 0%, a condição pode ficar crítica ou até fatal.". Não é perfeito? Hahahaha....

Neste final de mês foram publicados os dados de inflação, primeiramente vejamos os dos USA, o PCE, índice usado pelo FED para implementar suas decisões de política monetária, foi de 1,46% a.a. e o que exclui alimentos e combustíveis de 1,47% a.a., com uma leve tendência de queda.

Ao observar o gráfico acima, desde de 2009, a inflação encontra-se entre 1% e 2%, e mais recentemente no meio deste intervalo. No caso americano, isto não seria alarmante, se não houvesse elevadas injeções de liquidez neste período, a farra dos helicópteros! Imagino, que dentro do FED, os membros devem estar coçando a cabeça com a seguinte dúvida: Sem os helicópteros, será que a inflação vai para o target de 2.0%-2,5%?" 

Já na Europa, mais do mesmo, é o 12º mês que a inflação tem ficado abaixo de 1%, e bem distante do objetivo traçado pelo ECB de 2%.

Mais importante, também mostra que mesmo após 3 meses que o euro vem caindo, não houve nenhum impacto nas exportações europeias, uma vez que o Continente está beirando uma recessão, e que o ECB está completamente sem força para criar uma "faísca" inflacionária, uma vez que a Eurozona está flertando com a desinflação. Mas o pior é que, cada vez mais países europeus estão em iminente deflação.

Vale a pena ressaltar os enormes riscos de um país entrar em deflação, por um lado os consumidores tendem a postergar suas compras, pois percebem que os preços caem, depois as dívidas das empresas ficam mais arriscadas, uma vez que a taxa real de juros se eleva. Da mesma forma que a hipotermia é um estado perigoso para o corpo humano, a deflação é para economia. Assim estou sugerindo a criação do termo hipoinflação, onde o nível de inflação atinge um nível perigoso, anterior a deflação.

No post a-china-está-comendo-pelo-centro eu fiz os seguintes comentários sobre o euro: ...Eu calculo que existem 2 pontos interessantes para compra: primeiro ao redor de 1,28 e outro ao redor de 1,27. Eu nem sei se vou propor um trade quando isso acontecer, pois operar contra a tendência é como segurar uma faca caindo, pode machucar... Embora não tenha sido uma recomendação firme, pois como eu mesmo citei, operar contra a tendência é como segurar uma faca caindo, o euro negociou abaixo de 1,26. Se no fechamento de Nova York a moeda única se situar abaixo de 1,26, acabou, caso contrário, quem resolveu se envolver nesta loucura, continue. Veja a seguir os motivos e gráfico.

Eu sei que para boa parte dos leitores não é fácil entender estes gráficos, parece uma árvore de Natal! Hahahah... Mas para os mais técnicos é importante que conheçam minhas premissas. Eu recomendo que abram o gráfico numa nova janela, fica mais fácil a visualização. Se o euro não aguentar o movimento de venda, provocado por este número ruim de inflação, o próximo ponto de interesse é o intervalo entre 1,25/1,245 e logo a seguir 1,24/1,235. Depois disso fica o longínquo e importante 1,205, que se for rompido, levará o euro rumo ao 1,10.

O dólar virou ouro em pó, e não aos preços atuais, é sim daqueles a US$ 1.900! Hahahah ...Se me pedissem um argumento único, diria que este movimento é mais mérito do "verdão", pois se espera um USA melhor que o resto. Nem pensar no Palmeiras, que me desculpe os Palmeirenses, eu perco o amigo, mas não perco a piada. 

Ah, quem imaginaria ver o dólar nesta ascensão, quando alguns anos atrás, todos diziam que o dólar iria virar pó. Menos o mosca in-god-we-trust. Mas não vai ser para toda vida, em algum momento o dólar vai se esborrachar, mas isto é para o futuro.

A seguir o painel comparativo do dólar contra as moedas dos países desenvolvidos.

Em seguida, em relação aos países emergentes e/ou produtores de commodities.

Perceberam, porque o real perdeu terreno nestes últimos dias? Lógico que, a corrida eleitoral jogou gasolina, e se a Marina estivesse na frente, talvez fosse menos pior.

Eu não entro nesta festa do dólar agora, minhas premissas em geral estavam erradas, esperava mais uma escorregada para entrar. Com este erro, preciso aguardar uma correção, antes disso fico só assistindo. Mas em algum momento a correção vai acontecer, e vai ser forte, pois todos que estão na festa, vão acionar seu stop.

O SP500 fechou a 1.979, com queda de 0,28%; o USDBRL a R$ 2,4463, sem alteração; o EURUSD a 1,2630, com queda de 0,43%; e o ouro a US$ 1.208, com queda de 0,60%.

Fique ligado!