O BC chinês puxa o tapete

Neste último final de semana,  o Banco Central Chinês anunciou que estava alargando sua banda de intervenção no mercado cambial de 1% para 2%. Para quem não sabe, as transações entre a moeda local e o dólar estavam diariamente contidas num intervalo de 1%, o que significava que, caso um dia a banda superior ou inferior fosse tocada, aquela instituição forneceria liquidez ao mercado, para que este intervalo fosse mantido. Agora passa a ser de 2%.

A interpretação do mercado foi imediata, acabou a moleza dos investidores de vender dólares e depois de algum tempo, ganhar o diferencial de juros existente entre as moedas, mais conhecido como currency carry trade, pois a partir de agora o BCC está indicando que, pouco a pouco quer uma flutuação de sua moeda, com menos intervenções. Estes passos parecem ir na direção de tornar o Yuan uma moeda conversível no futuro.

O gráfico a seguir mostra bem esta guinada importante, pois desde o começo do ano o USDCNY subiu 2,65%, o que não é muito percentualmente, porém importante se comparado com o comportamento desde 2010.

Como pode-se ver, this time is diferent, nas outras ocasiões em que houve uma alta do dólar (em verde no gráfico), tanto a forma quanto a magnitude, foram bem distintas da atual. O maior problema é no volume de operações realizadas nos últimos anos que ainda estão em curso, pois até a torcida do Guangzhou Evergrande está vendida em dólares. Um estudo aponta que para cada 0,1 centavo de alta na cotação do USDCNY implica num prejuízo de U$ 4,8 bilhões, o que pode comprometer os resultados das companhias chinesas.

Esta ação terá muitas implicações também nos investimentos diretos naquele país, já no mês de fevereiro houve uma queda de expressivos 79,5% em relação a janeiro. Muitas explicações foram dadas, até que o investidor não pôde sair de casa por conta das baixas temperaturas do hemisfério norte! Hahahah.... Talvez tenham um fundo de razão, porém esta incerteza no câmbio, fará com que a taxa de retorno desejada em projetos naquele país seja superior as anteriores.

Outro mercado que também já sente algum impacto é o imobiliário, destino também dos investimentos "bater em morto", onde já percebe-se uma certa retração em bases anuais, conforme aponta gráfico abaixo.


A China continua sendo a grande incógnita do Universo, sempre com surpresas, anteriormente eram positivas e mais recentemente negativas. Talvez este mistério que ronda o que realmente acontece no país seja a forma de administrar a 2º economia mundial, não expondo suas potenciais fraquezas. 

O ouro foi negociado hoje a US$ 1.350 atingindo o nível que sugeri no post a-altura-da-yellen-determinou-sua indicação... 2 opções para vocês, caso o metal continue subindo neste período e atinja o nível de US$ 1.380: A) Liquidaria e embolsaria o lucro; B) Continuaria, elevando o stop para US$ 1.310, e liquidaria caso atinja US$ 1.430.... e hoje o ouro ultrapassou o nível de US$ 1.380, você decide qual opção tomar... no post atualizei o stop para US$ 1.350. Assim a contabilidade desta operação foi a seguinte: 

  • Caso A - lucro de 5,3%; 
  • Caso B - lucro de 3,1%.

- Boa David, mas e agora?
Agora vamos tentar uma nova posição de compra, se o ouro chegar a US$ 1.330 com um stop a US$ 1.310, veja a seguir o gráfico

Notem que este gráfico tem uma visão de curto prazo, e eu espero um míni movimento de correção, para em seguida ter uma alta aos níveis de US$ 1.430, meu target original.

- David, mas você  combinou com alguém? Hahahah...
Você deve ter notado que os calls do mosca no ouro tem sido bons, e respondendo sua pergunta, sim já consegui uma linha direta com os Indianos! 

O SP500 fechou a 1.872, com alta de 0,72%; o USDBRL a R$ 2,3419, com baixa de 0,29%; o EURUSD a 1,3930, sem variação; e o ouro a US$ 1.354, com queda de 0,85%. 
Fique ligado!

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