A altura da Yellen determinou sua indicação?

Há muitos anos, o BCB controlava a taxa de câmbio entre o cruzeiro e o dólar. Não sabe o que é cruzeiro? Uma das inúmeras denominações que a moeda brasileira teve durante os anos de elevada taxa de inflação. O câmbio era, de certa forma, indexado à inflação e de tempos em tempos, efetuava-se um reajuste, que era anunciado depois do fechamento dos mercados. Tomava-se conhecimento durante o Jornal Nacional, lembrem-se que celular e internet não existiam!

Conforme a inflação crescia os intervalos de variação diminuíam, de mensais para semanais. O anúncio era aleatório, e num belo dia a noite o dólar subia 1,5% ou 2%, se você tivesse a informação com antecedência dava para ganhar uma nota, ficando comprado no dólar para venda no dia seguinte, "bater em morto!" Hahahaha... Acontece que eu trabalhava no Banco Francês e Brasileiro e não tinha nenhum inside information, resolvi fazer uma estatística simples para verificar se havia algum dia com maior chance de acontecer, e o final de semana aparecia com boa frequência. Bingo! Comecei a implementar a tática e funcionou por um tempo, até que o mercado também percebeu e o BC mudou seu modelo, passando a usar o cara ou coroa, eu acho! Tinha acabado esta moleza, existiam outras, que vou relatar de tempos em tempos.

Neste final de semana existe outra grande dúvida, é o referendum a se realizar na Crimeia, região da Ucrânia, a fim de decidir se a população quer se juntar a Rússia. Por conta disso os mercados temem por uma escalada da violência com repercussões negativas naquele país e também na Europa. No caso do câmbio, na pior das hipóteses teria uma perda, neste caso ninguém sabe o que pode acontecer, e como mercados não gostam de dúvidas, as bolsas por todo lado caíram.

No post de ontem chamem-karl-marx eu fiz uma atualização do euro, e hoje queria reforçar minha visão mais de longo prazo, mas antes de entrar nos gráficos gostaria de dividir com vocês a situação fiscal americana.

As projeções futuras do déficit americano relativas aos programas sociais, são explosivas, as recentes mudanças na legislação, assim como, os elevados custos do sistema de saúde, colocam em risco a sustentabilidade no futuro.

É uma falácia que estes gastos são necessários no intuito de elevar a expectativa de vida dos americanos, como pode-se ver acima, este dado é inferior aos dos Europeus, que tem um custo quase da metade.

O grande detentor dos títulos do Governo Americano são: o FED, China e Japão. O helicópteros estão diminuindo e em algum dia vão parar, num segundo momento estes títulos vão vencer e terão que ser renovados por alguém. No caso da China, o programa de longo prazo do governo, que incentivar o consumo interno em detrimento de exportações, isto implica numa diminuição de sua posições de títulos, e por último resta o Japão que ainda não se tem claro se seu plano vai funcionar ou não.

- David, se isto acontecer o euro não deveria subir?
Muito boa pergunta, a resposta é sim, mas os gráficos dizem que ainda não chegou o momento. Acho mais fácil apresentar o gráfico de longo prazo com estas premissas e depois comentar.

Atente-se inicialmente ao plano A, ontem eu disse que esperava por uma pequena alta até 1,43/1,45, para em seguida um declínio até 1,10/1,15, uma grande oportunidade de venda, se este cenário se concretizar. Depois de algum tempo, uma oportunidade de compra emergirá com um elevado potencial de valorização, pois o euro deveria ultrapassar 1,60! Antes de terminar este cenário, também disse ontem que, caso tenha euros deveria vende-los ou colocar um stop, pois não é garantido que  busque 1,43/1,45, a queda já pode ter começado, em outras palavras o risco de ficar comprado não compensa mais!

Agora fixe-se no plano B, onde o euro infelizmente, não nos daria a oportunidade de comprar uma barganha. Como vamos saber? Primeiro a zona de perigo em vermelho entre 1,45/1,52, já me deixaria em alerta, pois não deveria ir até lá, mas ainda é aceitável que caia dali em diante, depois disso acima de 1,52 até 1,60, não consigo dizer hoje depende do shape desta alta, mas diminui bem a chance da queda.

- David, o que deveria acontecer na vida real, nestes dois casos?
Normalmente não gosto de fazer este exercício de dados, ou seja, analisar os gráficos, e depois concluir o que deve acontecer, mas vou satisfazer a sua curiosidade com ideias, somente ideias!

• Caso A - A Europa poderia entrar numa draga, enquanto os USA mostram sinais de melhora, as taxas de juros nos USA subiriam, não por inflação, mas por melhora da atividade. Depois disso ameaça de inflação, e aí sim os juros subiriam pelo mal motivo, com o dólar se esborrachando.
• Caso B - A economia americana não só não se recupera, mas desacelera, os investidores jogam a toalha e o FED manda todos os helicópteros para o ar, numa ultima tentativa de salvação. Mas isso não convence mais e os investidores que ficam com medo de um calote, assim, os juros iriam para o espaço juntamente com uma queda do dólar.

Você pode escolher um deles e não esqueça de combinar com os marcianos, pois é para lá que eu vou! Hahahah...

David, e o título do post?

A altura dos últimos Presidentes do FED foi decrescente. Isto poderia induzir uma  correlação com um indicador muito importante da economia americana? Sim, a inflação, assim para os níveis atuais baixíssimos a Yellen se encaixou perfeitamente, então se o próximo for um anão já sabem porque! Hahahahah...

O SP500 fechou a 1.841, com queda de 0,28%; o USDBRL a R$ 2,3455, com queda de 0,72%; o EURUSD a 1,3913, com alta de 0,34%; e o ouro a US$ 1.381, com alta de 0,73. Comentei no post cry-for-me-argentina ...2 opções para vocês, caso o metal continue subindo neste período e atinja o nível de US$ 1.380: A) Liquidaria e embolsaria o lucro; B) Continuaria, elevando o stop para US$ 1.310, e liquidar caso atinja US$ 1.430....e hoje o ouro ultrapassou o nível de US$ 1.380, você decide qual opção tomar.

- Ei espera um pouco, e o que você vai fazer?

Segue o jogo, fico na opção B acima, e atualizo o stoploss para US$ 1.350, é ganho na certa! Para falar a verdade nem sempre, pois no final de semana não tem mercado continuo, que droga! Então, um lucro potencial! Hahahaha...

Fique ligado!