Mais helicópteros?

Garanto que pouquíssimos analistas estão trabalhando com esta hipótese, mas será que isso é possível, ou melhor, pode ser necessário? Lance Roberts é um dos analistas que acompanho e que tem uma postura cética em relação a eficiência das várias intervenções do FED. Seu racional é que os helicópteros estão somente elevando os preços dos ativos, mas o crescimento do PIB ficou muito a desejar.

Acho que ninguém tem muitas dúvidas que a ação do FED impulsionou os ativos de risco, o gráfico a seguir demonstra esta tese.

Além dos programas de QE Quantitative Easing que foram implementados durante estes 5 anos, que diga-se de passagem foi a menor parcela, vários outros programas foram utilizados pelo FED e o Governo para estabilizar a economia.

Se analisarmos o impacto destes programas, na economia vamos encontrar mais resultados desapontadores. O gráfico a seguir mostra o crescimento real do PIB comparado com os suportes, subsídios e salvamentos.

Do 4º trimestre de 2008 até o 3º trimestre de 2013, a economia como um todo cresceu US$ 895 bilhões, durante este mesmo período o total da ação governamental foi de US$ 31.476 bilhões, ou seja, foi necessário US$ 35,17 de intervenção para US$ 1,00 de aumento do PIB.

A futura Presidenta do FED, Janet Yellen, quando foi ao Senado na semana passada, disse que não existe risco de uma bolha estar se formando, "claramente não vê este risco" e com uma atitude pro helicópteros, não é difícil supor que, caso a economia perca estímulo ela possa aumentar a injeção de liquidez no sistema.

O FED nunca reconheceu uma bolha com antecedência e agora não poderia ser diferente. As previsões dos economistas, preveem uma recuperação do PIB acima de 3% para 2014, e caso sejam frustradas, e a autoridade monetária ter que elevar suas intervenções, uma onda de descrédito pode florescer, agindo de uma forma diferente da atual nos ativos.

Se e quando isso acontecer, o ambiente seria o esperado para a ocorrência de uma onda C, como o coiote que depois de correr fica suspenso no ar por alguns segundos para depois cair. A concentração de renda, que venho citando várias vezes, é consequência destas ações do FED e de maneira nenhuma representa um equilibro estável, muito pelo contrário,  é um equilíbrio-instável!

David, finalmente você tomou coragem e vai vender bolsa?
Não meu amigo, os indicadores por enquanto mostram mais altas a frente, e aconselho uma leitura de um trabalho que fiz sobre bolhas no mundo das bolhas, assim você vai entender porque não dá para vender, só porque se acredita que uma bolha esteja se formando.
Ninguém sabe como esta novela vai terminar, se uma estagflação, deflação ou numa boa, o resto são só especulações, vamos acompanhar os gráficos, eles não mentem jamais! Hahahah....

Falando em gráfico, o USDBRL levou um tombo hoje, caindo 2% durante a tarde. Não tenho dúvidas que amanhã haverá muitas explicações nos jornais, agora se alguém achar uma, onde a causa teria sido a prisão do mensaleiros, mande para mim vamos rasgar juntos!

Por enquanto o trade executado no USDBRL, e cujo último comentário se encontra no post não-compre-gato-por-lebre, está indo bem, porém é necessário que a região em vermelho, entre R$ 2,23/2,21, seja rompida, até lá pode dar sobressaltos. No momento eu atualizaria o stoploss para o preço de entrada a R$ 2,34.

- David, bom call! Você acha que vai abaixo de R$ 2,00?
Querido, enquanto as "fichas" estiverem na mesa, não tem essa de bom call, sempre alerta! Mantenho minha previsão anterior entre R$ 2,10/R$ 1,90, aguarde mais à frente.

O SP500 fechou a 1.791, com baixa de 0,35%; o USDBRL a R$ 2,2625, com baixa de 2,48%; o EURUSD a 1,3503, com variação de 0,10% e o ouro a US$ 1.273, com baixa de 1,09%.
Fique ligado!