Bola de neve


Já faz alguns meses que venho ressaltando sobre a piora de nossas contas cambiais, e a publicação de ontem não foi exceção, o deficit em conta corrente atingiu 4% do PIB, os vilões continuam os mesmos, a balança comercial apresentando um superavit mínimo e a conta de serviços, onde mesmo a elevação da cotação do dólar não desmotivou os brasileiros a viajarem ao exterior, vejam os gráficos a seguir.

Na conta financeira o movimento foi intenso, com uma entrada de U$ 3,8 bilhões, U$ 6,0 bilhões de investimentos em carteira, principalmente em renda fixa e os investimentos diretos em US$ 3,8 bilhões, porém com uma saída de US$ 6,4 bilhões, originada pela amortização liquida de empréstimos diretos de bancos, possivelmente reflexo das incertezas nos mercados emergentes. Tudo isso considerado, o balanço de pagamentos teve um resultado negativo no mês de US$ 3,2 bilhões, e no acumulado de 12 meses, ficou num honroso zero a zero!


-David, e com tudo isso você acha que o real vai se valorizar?
A sua dúvida faz todo sentido, como um país que passa por uma deterioração intensa nos últimos anos, não tem um ataque especulativo contra a sua moeda? Dois pontos devem ser levados em consideração: Primeiro que nossas reservas são enormes US$ 372 bilhões,  e continuam neste mesmo nível à vários meses, segundo que a taxa de juros está subindo localmente, num mundo cheio de helicópteros por toda parte a busca de "algum" juro. Agora esta situação perdurando por muito tempo, e caso haja uma reversão do cenário externo com uma onda de aversão ao risco, aí sim as reservas podem começar a cair, mas por enquanto não acredito que podemos sofrer muito.

Vamos analisar o ouro, que está sendo chutado de um lado para o outro, como um bêbado vagando pelas ruas! Não me impressiona, pois depois de ser cotado como o ativo mais desejado há dois anos, caiu mais de 30% desde então levando muitos investidores a realizarem grandes prejuízos, mas a vida é assim, um dia popstar no outro dia é jogado na sarjeta! 

No post as-idéias-de-um-guru, apresentei o seguinte gráfico com comentários.


...Quem levou um tombo de respeito hoje foi o ouro, e se aproxima do intervalo que eu sugeri uma compra a-história-se-repete, entre US$ 1.310/1.280. Eu analisei melhor e vou ficar no último intervalo, alguns fatores me deixaram na dúvida se realmente é uma correção ou continuação do movimento de baixa...Embora o metal chegou a US$ 1.291 na mínima, a minha ordem não foi executada.


-David, que raiva, não comprou por pouco!
Ainda bem que você levantou este ponto, pois vai ser um exemplo ilustrativo, quando você sentir raiva porque teve uma ideia que não colocou em prática, ou não se concretizou, não aja por impulso, e compre a qualquer preço. Pare e pense, se o que estava buscando justifica pagar mais caro, e só ai decida, mas nunca por raiva.

No caso em questão fui pão duro, mas como havia dito antes, não tinha muita convicção e a ainda não tenho. O que fazer daqui em diante? Temos algumas hipóteses

  • A) Comprar ao preço atual US$ 1.335, se assim decidir, mantenha os mesmos parâmetros de stop a US$ 1.240 (médio positivo); 
  • B) Aguardar romper os US$ 1.430 e colocar um stop a US$ 1.290 (minha avaliação é semelhante a alternativa acima, mas com um pouco mais de segurança que um movimento maior pode estar acontecendo); e 
  • C) Não fazer nada e esperar uma retração abaixo dos US$ 1.290, e dependendo da "forma" que se desenrolar decidir se entra ou não (opção mais conservadora). Qual você escolhe?
- David,não vai dar uma de "Miguel" de quem é o gráfico de ontem?


 Então, vai fazer o depósito?

O SP500 fechou a 1.692, com baixa de 0,27%; o real a R$ 2,2315, com alta de 2,84%; o euro a 1,3523, com alta de 0,36% e o ouro a US$ 1.332, com alta de ,76%.
Fique ligado!

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