Black Swan

O professor e filosofo Nassim Taleb, leciona na Universidade de Massachusetts, alem de ser o Presidente de uma empresa de Investimentos chamada Empírica, deste modo, ele tem um diferencial muito grande em relação à maioria dos acadêmicos, coloca na reta!
Ficou conhecido ao escrever o livro Black-Swan, que versa sobre eventos improváveis no mercado financeiro, muito bom, vale a leitura.

Qualquer Instituição Financeira que se preze, quantifica sua exposição de risco mantida nos mercados. Imaginem por exemplo, um Banco do porte de um JP Morgan, cuja mesa de operações deve ter 1.000 traders. Como pode o Presidente deste Banco se certificar que nenhum funcionário levaria a instituição para o "beleleu"? O modelo mais utilizado chama-se Value_at_risk(VAR), e é basicamente um sistema que calcula quantos dólares se pode perder, com X % de probabilidade,  numa determinada posição, onde X varia de 95% a 99%. Para efetuar este calculo, utiliza-se as cotações passadas deste ativo e em seguida constrói-se a curva de Gauss.

- David pode parar! Vai dar aula de estatística?
Está bem! Resumindo esta "massaroca" calcula qual o tamanho da perda, se o ativo mover contra, com 99% de chance.

- E o que acontece no 1% ?
Back Swan, aí só resta rezar! Hahahahah....Falando sério, não tem graça nenhuma, pois posso dizer que já passei por estas situações. Em 1997 eu estava na Linear e fomos afetados pela crise da Ásia, para se ter uma ideia do que aconteceu, um dos contratos de juros que tinha uma oscilação diária de 40 pontos, no dia 23 de Outubro, oscilou 4.000 pontos! Nesta hora não tem sistema, é por controle manual. Horrível, para dizer pouco.

Isto me remete ao tema de hoje, o professor e operador Nassim Taleb, comenta sobre estes eventos em seu livro e descreve algumas situações que vivenciou quando trabalhava num banco, onde decisões erradas, segundo seu ponto de vista, geraram prejuízos enormes. Em outras palavras, comenta que Cisnes Pretos exitem e sugere que não se deve ter posições que levem a banca rota.

O economistas do Banco Socite Generale fizeram uma atualização de seu gráfico denominado de Black Swan, para o 4º trimestre de 2013.

Verifiquem cada um de seus argumentos, mas de uma forma resumida, eles acreditam que a chance de eventos negativos é de 15%, enquanto o cenário mais provável, é de recuperação a conta gotas, com de 75% de chance, e por último, creditam 10% para que haja uma aceleração dos PIB's. Agora, mesmo no cenário mais negativo, talvez só o China hardlanding, mereceria um Cisne Preto maior, ou outros são Cisnes menorezinhos! Hahahah....

Vou comentar hoje a segunda moeda mais negociada no mercado de câmbio, que atingiu o volume estrondoso de US$ 5,0 trilhões por dia, o euro. Não sei se notaram, mas ultimamente pouco se comenta sobre a moeda única. O motivo? Ninguém está ganhando dinheiro com ela, elementar meu caro Watson!
A seguir o gráfico que foi postado em cocaína-financeira e meus comentários.

  
...No curto-prazo se ultrapassar 1,34, terão vários operadores Gregos, Portugueses e Irlandeses que vão jogar a toalha, aí o grande teste será nos 1,37 e se os comprados, os BC´s Europeus, ficarem firmes, então será a vez dos Espanhóis, Italianos e Franceses jogarem a toalha! ...
Como os Gregos e Cia. já eram, os próximos a serem testados serão os Espanhóis, Italianos e Franceses.

Notem que este gráfico tem uma visão mais longa que o anterior. Se os operadores do Club Med jogarem a toalha, o euro deve buscar o intervalo de 1,43/1,46. Eu aguardo este momento à muito tempo, e caso isso aconteça, eu vou vender. Aí sim as notícias do euro serão positivas, justificando os preços, nem olhem!

O SP500 fechou a 1.709, com queda de 0,72%; o real a R$ 2,2097, com alta de 0,35%; o euro a 1,3524, sem variação e o ouro a US$ 1.325, com queda de 2,95%.
Fique ligado!