Inflação: A Revanche

31 de janeiro de 2012

Manifestações "the return"

De uma olhada nesta foto de uma das manifestações  ocorridas recentemente na Grécia. Qual a idade media? Acredito que o mais velho não deve ter mais de 20 anos.
É bem sabido que os jovens são os propulsores destes eventos por serem mais ativos, mais impulsivos, o famoso lema se hay govierno yo so contra.

- David não estou entendo agora virou analista social?


Calma você já vai entender o porque  de uma olhada no gráfico abaixo.



Estas são as taxas de desemprego para os jovens entre 16-24 anos em alguns países da Europa.
Na Espanha e Grécia estão próximos a 50% metade desta população! 
Os programas colocados em pratica para as elevadas dividas do "Club Med" tem uma premissa básica de que o crescimento permanecera baixo ou negativo por alguns anos. 
O que vocês acham que os jovens vão fazer neste meio tempo ficar em casa e esperar ate que apareça algum emprego ou vão para as ruas motivados por grupos contrários ao governo? 
Não precisa ser um grande especialista em ciências sociais para prever muitos confrontos pela frente e a duvida que paira é: Estes planos vão conseguir ser implementados e seguidos ou dentro em breve um novo governo assume e chuta o "pau da barraca"?
Hummmm.......!

Estava analisando o gráfico do USDBRL e parece que teremos em breve uma oportunidade de compra de dólar. Por enquanto não vou sugerir nenhum trade mas fiquem de olho R$ 1,71 +/- 0,01 . Se você esta vendido fique bem esperto.

O SP500 fechou a 1312 sem alteração o real a R$ 1,7483 sem alteração e o euro a 1,3081 com baixa de 0,48%.
Fique ligado!



30 de janeiro de 2012

O FED contrata o BC Chines


O pessoal do FED como todo bom americano não dorme no ponto. Sua equipe de "olheiros" ao ler nosso post deste final de semana desalavancagem-esta-treinando foi a batalha é contratou reforços de peso.
Os valores no gráfico acima correspondem as injeções de liquidez feitas pelo FED, ECB, BC da China e BOJ (Japão). Se vocês achavam que o FED tinha injetado muito dinheiro vejam o volume extraordinariamente elevado da China. Acho que ao invés de helicópteros eles devem ter usado vários jumbos!

Se não bastasse esses reforços contrataram também os BC´s Europeus


E é para ficar no banco de reservas, são os BC da Suíça, Inglaterra, França e Alemanha. 
Ate 2006 a soma representava um total aproximado de U$ 5,5 trilhões e hoje chega a U$ 16,0 trilhões. Alem do mais alguns deles senão a maioria tem intenção de aumentar seus programas.
É Barcelona contra Barcelona! ahahahahah......
Considero esta situação o grande dilema dos próximos anos.

Depois de tomar ciência destes valores tão elevados fiquei pensando o que poderia acontecer quando as economias começarem a dar sinal de vida e os BC´s iniciarem a retirada destes recursos do sistema. Mesmo sendo muito otimista tenho a impressão que vai ser uma grande ca..da (entendeu? ahahah....).
A unica recomendação que eu posso dar neste momento é : 
NÃO COMPREM TÍTULOS LONGOS! Pois caso contrario seus filhos daqui à10 anos vão olhar o gráfico da taxa de juros abaixo e dizer: Oh Pai era obvio que ia subir! 


Do encontro de Davos uma entrevista com Nouriel  Roubini ao The Telegraph vale atenção o titulo é sugestivo: G-20 has become G- Zero!

O SP500 fechou a 1313 com baixa de 0,34% o real a R$ 1,7476 com alta de 0,67% e o euro a 1,3127 com baixa de 0,70.
Fique Ligado!






27 de janeiro de 2012

A desalavancagem está treinando


No post de ontem ficamos sabendo que o time  "deslavancagem" tomou um golaço do FED. Eles abandonaram a batalha?
A McKinsey Global Institute produziu um relatório analisando as quanto anda este processo de diminuição de dividas.
Realizaram algumas analises com situações semelhantes que ocorreram em outros países no passado.
Sem entrar em detalhes as principais conclusões é que o processo ainda esta no começo pois passados 2 ¹/² anos ainda devem perdurar por mais 4 anos.
Alguns países estão mais avançados como os Estados Unidos e outros ainda iniciando como a Inglaterra e Espanha.

Analisem o gráfico abaixo onde é apresentado o total das dividas privadas e publicas dividas pelo PIB.


No canto direito apresentam os países cujas dividas ainda estão subindo( flecha vermelha) e os que já estão deslavancando ( flecha azul).
Em pior situação estão o Japão e Inglaterra e em melhor os Estados Unidos, Austrália e Canada.
Mesmo assim historicamente este processo termina com uma queda de 30% do pico, e os USA ainda estão em 11%.
Conclusão : Avisem o FED, ECB, BOJ e assemelhados que aguardem bem preparados pois os "desalavancados"  tem ótimos jogadores e com excelente preparo físico! ahahahah.....

Em dezembro postei esta-na-hora-de-procurar-outra-vaca com minha opinião sobre as perspectivas de trabalho no mercado financeiro. A titulo de infromação foi um dos post mais lidos do acertar na mosca. Alguns dias depois o Prof. Robert Shiller se posicionu com uma opinião distinta da minha.
Hoje a bloomberg publicou uma matéria Industria Financeira sobre este assunto com a opinião de vários executivos de bancos, e me desculpe o professor mais quem decide se vai contratar ou demitir tem uma opinião semelhante a minha.

o SP500 fechou a 1316 com queda de 0,16%, o real a R$ 1,7372 com baixa de 0,73%, e o euro a 1,3224 com alta de 0,89% influenciado pelo boato que o acordo da Grécia é eminente.
Nossa analise euro 2012 se mostrou correta e novamente contra a opinião de consenso, afinal quem não esperava que euro iria cair? ACERTAR NA MOSCA  ahahahahah....
Fique ligado!

26 de janeiro de 2012

FED 1 x 0 Deslavancagem

No ultimo post de 2.011 alertei sobre a batalha entre os BC injetando liquidez e o processo de diminuição de dividas sp-500-2012 que vivemos nestes últimos anos. Pois bem o FED marcou um gol ontem uma vez que ao anunciar que as taxas de juros ficarão neste níveis (ZERO!) até o final de 2.014. Por mais que não dá para afirmar que ele ira cumprir não é prudente desafiá-lo neste momento.
Nosso amigo Bernanke deixo claro também nas entrelinhas que se precisar vários helicópteros estarão disponíveis para uso imediato.

Vocês já ouviram falar dos "Baby boomers" eles estão se aposentando é precisam desesperadamente de rendimento para garantir seu futuro haja visto que a expectativa de vida cresceu nestes últimos anos. Este é mais um grupo que é "empurrado" para assumir riscos alem da atitude natural de qualquer investidor que quer ganhar alguma taxa de juros.

DISCIPLINA - FLEXIBILIDADE - PLANO DE AÇÃO - HUMILDADE ... that´s it!
Por enquanto nenhuma posição mas vários ativos estão se aproximando de preços atrativos.

Este final de semana realiza-se o encontro world-economic-forum-annual-meeting-2012 em Davos. Este evento é bastante conhecido e varias autoridades e "gurus" são convidados para palestras. Tenho certeza que coisas interessantes irão surgir e se julgar interessante vou comentar. Posso já antecipar que alguns astros como Nouriel Roubini e George Soros estão com visões muito pessimistas.

Queria esclarecer também que o paralelo com o jogo Texas  Hold´em poker  para expressar a gestão da posição no SP500 tinha intenção ilustrativa, quis dar um pouco de emoção. A razão desta nota é que alguns leitores, que são exímios jogadores, criticaram minhas decisões no jogo com toda razão. Por ultimo quero lembrar que como sou eu que "viro" as cartas tudo pode acontecer! ahahahah.....

O SP500 fechou a 1.318 com baixa de 0,57% o real a R$ 1,7500 com baixa de 0,41% e o euro a 1,3104 sem variação.
Fique ligado!

25 de janeiro de 2012

Copo meio cheio ou meio vazio?



Ontem foi publicado o resultado das contas externas Brasileiras em 2.011. Foi bom ou ruim?
Numa analise inicial ao avaliar o balanço de pagamentos ficou praticamente no mesmo nível que 2.010 a U$58,6 bilhões.
As transações correntes tiveram um deficit record de U$ 52,6 bilhões (copo meio vazio), em contra partida o investimento direto foi record também num total de U$ 66,6 bilhões (copo meio cheio).

- David dá para você sair do muro? 
Desde que o mundo não entre num cenário muito ruim não parece haver nenhuma ameaça no curto prazo, porem observe no gráfico acima como a conta capital e financeira (onde esta incluído o investimento direto) se comportou em 2008, e como conseqüência o balanço de pagamentos foi para zero!
É importante notar algumas tendencias : a) As transações correntes tendem a continuar se deteriorando por conta da piora na balança comercial e no aumento de remessas de dividendos; b) Estamos financiado este deficit com a entrada de capitais externos que podem mudar rapidamente, além do que não vão crescer para sempre.

- E se acontecer um cenário semelhante ao de 2008?
Com as reservas que temos a não ser uma barbeiragem enorme de nosso Banco Central não vamos quebrar mas a cotação do real devera sofrer bastante.


Como ja havíamos postado fechamos nosso trade# 3 de venda de SP500 a 1.308,91 gerando um prejuízo de 1,06%. Neste momento não temos nenhuma posição em aberto.Estou anexando o cool com estas atualizações.

Para finalizar hoje teve reunião do FED e o anuncio da ata gerou uma onda de otimismo. Ele antecipou que a taxa ficara nestes níveis até o final de 2.014. 
Eu garanto para vocês que nem o FED nem ninguém tem a menor ideia de como vai estar a economia daqui a 2 anos e se precisar ele vai mudar tranquilamente. Mas como diz aquele ditado me engana que eu gosto  o mercado embarcou no otimismo.

O SP 500 fechou a 1,326 com alta de 0,87% o real a R$ 1,7600 com alta de 0,21% e o euro a 1,3107 com alta de 0,57%.
Fique ligado!




Jogando a toalha I

Estamos jogando a toalha em nossos trades em aberto.
Ontem a Apple publicou seu balanço e foi muito acima das expectativas. O Steve Job deve estar comemorando no céu o sucesso que plantou.
As cartas do poker também estão longe de serem favorável e resolvi sair da "torcida".
Os movimentos técnicos não parecem indicar que o movimento de baixa é eminente, em função deste fato resolvemos liquidar nossas posições inicialmente do euro e o SP500 durante o dia.


Estamos liquidando a 1,2939O o trade especulativo proposto no post round-trip que gerou um resultado positivo de 0,77%.
Fique ligado, bem ligado hoje!

24 de janeiro de 2012

Negociadores ou equilibristas?

Todos nós quando crianças já fomos ao crico e assistimos a performance do equilibrista que fica com vários pratos rodando ao mesmo tempo.
Naquela época ficávamos tenso pois sempre tinha um que estava caindo mas ele chegava a tempo para rodar o prato.
Pois bem a situação na Europa não é muito diferente quando um prato foi ou está sendo "rodado" aparece um outro caindo.


Uma reportagem do Wall Street Journal alerta que o FMI pode pedir para Portugal apresentar seus planos financeiros, um ano antes do prazo estabelecido, para pagar suas dividas em setembro de 2.013. Como conseqüência o risco do país medido pelo Credit_default_swap subiu para 1.265 pontos! 




O Cristiano Ronaldo já está rezando. Chamem o equilibrista urgente! ahahah..


Vou pagar a aposta no poker! embora não tenho aparentemente o melhor jogo nossos adversários parecem estar blefando e a aposta não é tão alta ( o SP500 está +/- 1,5% contra nós). Hoje também teremos o anuncio dos resultados da Apple após o fechamento do mercado, a expectativa é tão elevada que tem obrigação de ser bom, é o que todos esperam. Vamos ver.

(*) O SP500 está a 1.314 com baixa de 0,11%  o real a R$ 1,7580 com alta de 0,10% e o euro a 1,3023 com alta de 0,11%. 
(*) cotação das 18:15hs.
Fique ligado!





23 de janeiro de 2012

Round Trip


Durante o final de semana tomamos conhecimento que a Grécia não tinha chegado a um acordo com seus credores, como conseqüência o euro caiu pouco na Asia e a partir da abertura da Europa começou a subir chegando a 1,3050.

- David na sua opinião ao que se deve esta melhora?
Em dezembro em dois posts: voce-quer-ser-mais-um e euro-2012 comentei que a queda do euro naquele momento seria limitada ao intervalo de 1,26/1,28. No gráfico acima a flecha laranja foi o dia do primeiro post e a partir dai a queda máxima foi de 3,10% com uma cotação minima de 1,2625. Notem também que a baixa se deu em 3 semanas, e numa semana voltou ao ponto inicial, um Round Trip! 
Motivo? tinha muito vendido qualquer pessoa sem ter as vezes nem conhecimento nem experiencia no sofisticado e complicado mercado de cambio, previa que o euro só poderia cair. Ate a torcida do Milan estava vendida ahahahah..... 

- E agora o que fazer?
Infelizmente o euro esta vivendo um período de correção e nestes momentos é muito difícil operar. Acho que uma venda é valida agora com stop muito curto 1,3150 para buscar 1,245. Tecnicamente esta faltando mais esta queda, porem não vou me surpreender se ele for a 1,37/1,39.
Este é um trade oportunístico.

Nossa situação no jogo de poker está delicada com a abertura de mais uma carta na sexta feira.Os adversários apostaram mas não muito. 
Hummm... será que estão blefando? Em todo caso vou aguardar até amanhã.


o SP500 fechou a 1.316 sem variação o euro a 1,3032 com alta de 0,80% e o real a 1,7547 sem variação.
Fique ligado!


20 de janeiro de 2012

Ano do dragão

2012 Ano do Dragão – Horóscopo Chinês 

Hoje inicia-se a comemoração do ano novo Chines que agora é simbolizado pelo dragão. Este signo simboliza a figura do imperador e esta associado a riqueza, felicidade e boa sorte.
Os orientais consideram que este é um ano auspicioso, bom para casar, ter filhos ou começar um negocio novo, porque o dragão benevolente traz a boa fortuna e felicidade.


- David agora virou astrólogo?
Ah esta foi boa logico que não! o que eu quis com esta introdução é que vocês tenham conhecimento deste costume Chines, uma vez que o mundo hoje depende deles não tomarem um tombo. 

Acredito que eu já mencionei Marc Faber um analista financeiro que tem uma visão extremamente pessimista É tão pessimista que faz um leitor assíduo do blog, que é negativo por principio, parecer  um "gatinho" ao invés de um urso. ahahahahah.....
Ele deu uma entrevista na bloomberg  Marc Faber para quem aasistir prepare-se.

Temos novas sobre o jogo de poker mais uma carta foi aberta.


















Abriu um valete esta carta ruim para nós! Vamos aguardar segunda mas estamos a um passo de abandonar a posição.

O SP500 fechou a 1315 sem alteração o real a R$ 1,7543 com baixa de 0,61% e o euro a 1,2935 com baixa de 0,24%.
Fique ligado!
COOL 

19 de janeiro de 2012

Calmaria antes da tempestade?

Quem vive no mar sabe que antes de uma tempestade sempre tem uma calmaria, como se ele (mar) quisesse enganar o marinheiro. Quando o mar parece uma piscina os marujos experientes ao invés de relaxar ficam expertos preparados para a tempestade.
Pois bem o "marinheiro" aqui que já passou muitas tempestades esta achando o "mar financeiro" calmo demais.
Neste mundo de incertezas? Acredito que as coisas podem mudar repentinamente fique atento!

Pois bem na tabela abaixo estão os retornos dos principais ativos desde o começo deste ano.Vejam que os ativos mais performaram melhor.


chart


-David o que você decidiu no poker?


Não precisa ser um especialista em poker para perceber que não está nada bom para nós porem quando fizemos a aposta do SP500 sabíamos que não era uma posição fácil  SP500-papai-noel-ou-presente-de-grego e não está sendo. 
Nos comprometemos com  um certo capital para esta "mão" e vamos continuar afinal 2.012 é o ano DFPH ( Disciplina, Flexibilidade, Plano de ação e Humildade).
Vamos pagar para ver a próxima carta!

O SP500 fechou a 1.314 com alta  de 0,48% o real a R$ 1,7650 sem alteração e o euro a 1,2965 com alta de 0,82%.
Fique ligado!







18 de janeiro de 2012

O FMI vai passar o chapéu


Hoje foi a vez do FMI anunciar que vai buscar recursos adicionais de U$500 bilhões para usar caso a crise europeia afete a economia global. A diretora gerente Christine Lagarde pretende pedir aos BRIC +Japão as contribuições.
Vamos ver quem vai botar a mão no bolso e de quanto.
No ECB novo record de depósitos dos bancos (520 bilhões de euro), fica nítido quem eles no momento não confiam uns nos outros.
Durante o dia alguns dados da economia americana foram publicados e todos positivos, hoje também recomeçou as negociações com a Grécia e a maioria dos analistas esperam um acordo em breve.

O Poker continua, os adversários aumentaram suas apostas e nos vamos pensar se pagamos ou não.

o SP500 fechou a 1.307 com alta de 1,06% o real a R$ 1,7649 com baixa de 1,10% e o euro a 1,2856 com alta de 0,96%.
Fique ligado!

17 de janeiro de 2012

Surprise....

Nos últimos meses uma serie de artigos foram publicados relatando ameças ao crescimento na China. Nós mesmos transcrevemos alguns e recentemente  postei o-que-esta-acontecendo-na-china onde a evolução da bolsa naquele país me surpreendeu.
Hoje foi publicado o crescimento do PIB no 4º trimestre e desacelerou em relação ao trimestre anterior para 8,9% a.a., a pior performance nos últimos 2,5 anos! Como o mercado estava esperando um numero inferior esta informação foi suficiente para realimentar otimismo.
Vamos e convenhamos por enquanto essa economia não apresenta nenhuma ameaça e esta desaceleração é vista positivamente pois deve acalmar a inflação.

Esta acontecendo o mesmo fenômeno que ocorreu quando a divida americana foi rebaixada recentemente onde logo apos o anuncio os títulos do tesouro americano se valorizaram.Na Europa a diferença entre os papeis alemães e franceses está diminuindo.
Como mencionamos ontem já estava no preço.



Os mercados fecharam menos animados que na abertura e em nosso jogo de poker texas-holdem-poker a 3º carta aberta foi um 10.

Na mesa:

.
Na nossa mão

Ainda tem muito jogo mas as cartas ainda não estão boas para nós.

O SP500 fechou a 1.293 com alta de 0,39% o real a 1,7875 com alta de 0,11% e o euro a 1,2739 com alta de 0,59%.
Fique ligado!

16 de janeiro de 2012

Rebaixamento importa?


Hoje é feriado nos Estados Unidos e as bolsas não funcionaram, como consequência os mercados ficaram em banho maria.
Eu venho comentando que a situação do euro (moeda) depende bastante de como os problemas atuais serão resolvidos. O diagrama acima ilustra as varias hipóteses e suas conseqüências sobre a moeda. Pelo desenrolar nos últimos meses, parece que estamos caminhado para a alternativa 3 e como vocês podem notar nela o euro tenderia a subir. 
Em dezembro no post voce-quer-ser-mais-um eu projetei um intervalo para a queda entre 1,26/1,29 e é onde ele está. Esta perigoso ficar vendido e nossa próxima operação no euro será de compra e não de venda.

- David então vamos lá?
Ainda não porque vender contra o mercado é arriscado, nestes momentos é necessário algumas indicações técnicas, estou acompanhando. 

Como já anunciamos neste final de semana houve o rebaixamento de vários países, porem a França é que esta gerando a maioria das atenções. 
Quais são as consequências? Do ponto de vista dos juros o estrago já foi feito há algum tempo, a divida francesa vem se desvalorizando frente a alemã desde o inicio de 2011. O gráfico a seguir apresenta a diferença entre os títulos de 10 anos dos dois países.

Usando o jargão de mercado já estava no preço mas para a intenções eleitorais de Sarkosy não. Acho que ele logo logo ela vai cuidar de seu bebe! ahahahah....

O SP500 não teve mercado o real foi cotado a R$ 1,7855 sem variação e o euro a 1,2664 sem variação.
Fique ligado!





14 de janeiro de 2012

Goldilocks?

Depois de um tempo prolongado na praia, 4 semanas vestindo havaianas e sunga, estou voltando para São Paulo. A Informatica mostrou seu poder pois durante este período segui os mercados e noticias com se estivesse no escritório sem nenhuma perda.
Bottom Line não senti a menor falta
.
Ao caminhar na praia hoje pensei no mercado de renda fixa e resolvi escrever este post. Antes de começar o conteúdo principal ontem publiquei que os títulos Alemães de 6 meses tem rendimento zero. A taxa para aplicar em euros no curto prazo não é zero, ou seja se você depositar seus recursos num banco eles vão pagar enter 0,50% a 1% a.a.
Minha recomendação é para quem tem títulos em euros da Alemanha vendam tudo!

- David porque você esta sugerindo justo hoje que a agencia Standar and Poor´s rebaixou vários países menos a Alemanha?
Bem é uma coincidência mais do jeito que o governantes europeus estão tentando resolver as dividas do Club Med, já já o custo desta solução vai cair no colo da Alemanha que ao pagar a conta terá sua divida rebaixada.
Isto só seria evitado se vários países abandonassem a moeda unica inclusive Espanha e Itália. Faça a sua aposta!

Você tem duas situações econômicas onde as taxas de juros de longo prazo são muito baixas: a) deflação  e b) goldilocks este termo é usado quando uma economia não esta tão aquecida que gera inflação e não tão desaquecida que gere recessão goldilocks economy.

O gráfico as seguir é dos juros pagos pelos títulos americanos com 10 anos de vencimento, nos últimos 30 anos.



Tem um leitor assíduo de nosso blog que se vangloria por ter adotado uma estrategia de sempre ter títulos longos e como pode ser visto no gráfico se deu muito bem. Parabéns!
Mas agora a 1,85% a.a: come on!
Talvez fique neste patamar por um tempo a "la Japão"  mas eu garanto que os ganhos do passado já eram vai ser no máximo "magrinho".
Estamos numa deflação ou goldilocks? Se me colocassem um revolver na cabeça diria que é mais o segundo que o primeiro mas daqui a 2 ou 3 anos com o mesmo revolver acho que estaremos no primeiro.

- David que diferença faz qual o cenário?
Boa pergunta, na deflação os juros dos títulos podem ate cair mais e ficar um longo periodo morfando neste patamar ao contrario no goldilocks eu ficaria mais esperto pois não acredito ser uma situação de equilíbrio e sim temporária. Para complementar no caso da bolsa faz toda a diferença no primeiro caso cai e no segundo sobe lentamente.

- Então você esta sugerindo permanecer com estes títulos?
Reflita considerando estes 2 fatores :
 a) Num cenário deflacionario haveria um venda maciça de ativos para comprar dólares. Com a China desacelerando os investidores iram sacar seus dólares fazendo com que o Banco Central da China venda títulos americanos. Conclusão vai ser uma boa briga
b) Do ponto de vista técnico o gráfico esta completando o que se denomina  Zig -Zag triplo e não existe quadruplo ou seja é terminal. Dai para frente deveria subir por muitos anos....  
Olhando de hoje não parece fazer sentido os juros subirem mas não esqueçam a quantidade de dinheiro que foi injetado no mundo nas mais variadas moedas.

Será que a Estagflação ou Hiperinflação nos espera no longo prazo?
Nem pergunte qual a minha opinião, não sei!
Fique ligado!

13 de janeiro de 2012

sexta-feira 13!

Eu sou supersticioso mas que trader não é?

- Oh David um cara experiente que nem você !
Eu assumo que não faz o menor sentido e que é absurdo porem não consigo negar que  prefiro evitar estes eventos. Uma explicação racional seria pelo fato de trabalharmos com previsões sobre o futuro, e que nada fora o mercado venha atrapalhar nossas vidas. Outro motivo seria a lembrança de alguma experiencia que não deu certo e a culpa foi da cueca preta ou um gato preto cruzou nosso caminho ou era sexta-feira 13.
Em todo caso como as nossas apostas atuais são mais para o lado negativo talvez de sorte! ahahaha....

A melhora do mercado ontem foi função das declarações do recém empossado diretor do ECB Mario Draghi que vai adotar uma postura mais ativa dependendo do desenrolar dos fatos, muito diferente de seu antecessor Jean-Claude Trichet que queria imitar Alan Greespan porem falava muito e fazia pouco ( era Frances!). Em todo caso mesmo assim os depositos no ECB continuam subindo e a titulo de informação um papel do governo Alemão de 6 meses esta rendendo 0%. Esqueci é ao ano ahahahahah..... ( acho que não é para rir e sim se preocupar).

Hoje na hora do almoço a agencia Standard & Poor´s resolveu jogar um balde de água fria e anunciar que o rebaixamento de credito de vários países europeus é eminente, neste final de semana, o mercado não gostou!

Quanto ao jogo de póquer nenhuma carta foi aberta hoje porem os adversários não apostaram e pediram mesa....

O SP500 fechou a 1289 com queda de 0,50% o real a R$ 1,7844 com alta de 0,39% e o euro a 1,2681 com baixa de 1,03%.
Fique ligado!
COOL

12 de janeiro de 2012

Texas hold'em poker

 Vou partir do pressuposto que todos já jogaram alguma vez poker na modalidade texas hold'em. Só para rememorar os jogadores recebem 2 cartas e 5 cartas são colocadas na mesa fechadas que vão sendo abertas a cada aposta.

Hoje pela manhã tanto a Itália com a Espanha fizeram boas colocações de seus títulos como consequência as taxas caíram.

O gráfico acima é da taxa de juros dos títulos Espanhois de 10 anos nos últimos 3 meses, e abaixo a da Italia tambem de 10 anos nos ultimo mês.

Fazendo um paralelo com o jogo de póquer é como se tivéssemos na mão um par de 9 e abriu na mesa um az ( Espanha) e uma dama ( Itália).
Como vocês sabem as elevadas taxas do "club med" era algo que me deixava preocupado puzzle, hoje deu um primeiro alento.
Ainda faltam 3 cartas a serem abertas e embora eu não seja um especialista nas probabilidades nossa mão não esta muito boa.
Vamos aguardar as próximas cartas precisamos que abra um 9. Se abrir uma figura ou pior ainda um az, aumenta a chance de nos perdermos esta mão.

O SP500 fechou a 1.295 com alta de 0,23% o real a R$ 1,7775 com baixa de 1,21% e o euro a 1,2827 com alta de 0,98%.
Fique ligado!

11 de janeiro de 2012

SP500 - Papai Noel ou presente de Grego?

Estava relendo os princípios do nosso lema DPFH no post real-2012, se aplica bem neste caso.


Nos estamos esperando há um bom tempo que o SP500 atingisse o nível de 1.300, pedimos ate para o Papai Noel.
Fomos atendidos, e agora?
Do ponto de vista técnico alguns indicadores sugerem a venda outros não.
No gráfico acima do SP, a queda é factível desde que 1370 seja respeitado, caso contrario vou ter que reavaliar.
Por outro lado em se materializando a queda o movimento será  rápido e profundo. Acredito que uma noticia muito ruim seria suficiente para tanto. Onde esta a bola de cristal ahahahah.....

Depois desta reflexão vou sugerir o trade pelos seguintes motivos:
a) Ainda é meu cenario basico.
b) Preço convidativo.
c) O retorno pode ser expressivo.

Trade #3 
Venda SP500
Preço - abertura do dia 12/01
Stop Loss - 1.370
Target- +/- 1.000 a ser melhor definido posteriormente.

Vou arriscar 6% para um potencial de 25% mesmo não tendo todas as condições a favor.
Vamos ver se é presente de Papai Noel ou de Grego  ahahahahh......

- Assim que eu gosto David vamos lá... Boa sorte!
Fique ligado!


Pura Inveja

Eu tive uma terapeuta que marcou bastante minha vida era fora de série. Ela me deu uma explicação sobre a diferença entre inveja e admiração que nunca mais me esqueci.
Inveja é quando você deseja algo e como não consegue obter tenta destruir e admiração é quando você tem uma atitude positiva sobre seu desejo e assim procura conquistar.
Todos nos já sentimos inveja e ela é destrutiva para quem sente e não para quem possui o objeto de desejo.


- David de novo com estas inserções terapêuticas?
Desculpe amigo mas somos humanos e é importante conhecer estes aspectos pois no final investidores são o que?


O gráfico acima é relativo a produção industrial das economias europeias incluindo os USA. 
Que tal a performance da Alemanha? Ultimamente eu tenho lido vários comentários das razões que levaram a Europa á situação atual, e pasmem vocês nas entrelinhas estão querendo colocar a culpa na Alemanha. Os argumentos são que ela teria se beneficiado do euro desvalorizado e dos países mais pobres da região. Em nenhum lugar li que eles são os mais eficientes, TRABALHAM, não tem trabalhadores com espirito de funcionário publico ( alguém falou na França?). 
Estão morrendo de inveja!

Quanto aos depósitos no ECB cada dia aumentam mais. Li uma matéria na bloomberg que confirma minha desconfiança onde os bancos estariam acumulando estes recursos para liquidar suas dividas em 2.012 e 2.013 e não tem intensão de elevar seus empréstimos. Isto não é bom para a economia e tão pouco auxiliam no financiamento da divida do Club Med.

Os fundos de pensão da união europeia tem uma obrigação acumulada de U$ 40 trilhões, isto representa 5 vezes a divida combinada deste países. Vários estudiosos calculam que esta situação é insustentável alem do numero de nascimentos estar caindo e a expectativa de vida subindo. Eles tem a maior proporção de idosos que representa hoje 22% da população e uma projeção de 35% em 2.050. Poderia continuar com mais uma serie de dados negativos porem o que é importante é que deste setor não só não vem ajuda como aumenta o problema.
Ualll.... é a lei de Murphy?

O SP500 fechou a 1.292 sem variação o real a 1,8025 com alta de 0,18% e o euro a 1,2705 com queda de 0,56%.
Aguardem que mais tarde hoje vou publicar : SP500 Papai Noel ou presente de grego?
Fique ligado!


10 de janeiro de 2012

Eu vi fantasmas?

Quem já não viu fantasmas quando era criança?
No mundo dos investimentos acontece situações semelhantes, ficamos receosos por algum motivo e pronto zeramos a posição.
Ontem decidi liquidar a posição de USDBRL e observando o mercado hoje posso concluir que no minimo eu me precipitei, uma vez que meu target era próximo de 1,70.
De nada adianta eu listar as razões seria de pouca valia, mas o que não posso é ficar com raiva e apostar contra. Uma atitude do tipo: O mercado é burro e não está enxergando que o cenário vai mudar. Garanto que 9 entre 10 você vai perder, o melhor a fazer agora é admitir o erro.
O único conforto é que realizamos um lucro e lucro nunca deu prejuízo! ahahahah....

- David se você acha que vai para 1,70 porque não entra de novo?
Boa questão e na maioria da vezes o ideal é tomar esta atitude mas no caso especifico tenho dois motivos para não fazer : a) Eu acredito que mais a frente o real vai se desvalorizar ou seja o movimento atual é de correção, e b) Como citei ontem puzzle alguns dos movimentos atuais são ilógicos( fantasmas! ahahahah..).
Lembrem estamos no ano DFPH e para apostar contra a tendencia de longo prazo só com preços convidativos.

De tanto ouvir falar que investir em ações é melhor que a renda fixa, no longo prazo, que as pessoas já assumem esta frase como verdadeira.
Pois bem vejam a realidade no gráfico abaixo, em vermelho é o retorno dos títulos de 30 anos do governo americano e em preto o SP500. O primeiro rendeu nestes últimos 30 anos mais de 9 vezes, isto sim é uma goleada.
Não se deixem enganar todo investimento deve ter começo, meio e fim pois como já dizia o economista Keynes no longo prazo todos estaremos mortos!


O trade de ouro recomendado a U$ 1536 ouro-2012 estou liquidando a U$ 1.633 gerando um lucro de 6,32%.

O SP500 fechou a 1292 com alta de 0,89% o real a 1,7990 com queda de 1,83% e o euro a 1,2774 com alta de 0,10%.
Queria deixar registrado que o SP esta se aproximando do preço que eu gostaria de vender ( 1305). Acompanhem amanhã durante o dia podemos sugerir um novo trade.
Fique ligado!

9 de janeiro de 2012

Puzzle

Todos nós já fomos desafiados a resolver um quebra-cabeças em especial o de cubos, não é fácil, é necessário muita paciência e atenção.
Na sexta feira eu postei alguns gráficos sobre a evolução da bolsa na China o-que-esta-acontecendo? Outro ativo que está me deixa intrigado é a taxa de juros dos papeis Italianos de 10 anos.


No final de 2011 o ECB lançou um programa para financiar os bancos tendo como garantia títulos dos países europeus. Um volume elevado foi fornecido as instituições financeiras que após alguns dias redepositaram estes valores no ECB. Ate ai tudo dentro dos conformes uma vez que estávamos no final do ano e todos os gestores estavam exaustos.

- David qual o problema?
Bem mesmo não tendo demanda adicional nestes últimos 15 dias eu esperava que as taxas ja começassem a ceder, porem como pode ser visto no gráfico estão novamente próximas das máximas.
Neste momento os bancos tem um caminhão de dinheiro depositados no ECB. Poderiam comprar estes títulos que rendem mais de 7% a.a e se financiar por 3 anos a 1%a.a. o lucro seria expressivo! 
Por que não estão fazendo? 
Uma das hipóteses seria que estes bancos vão usar estes recursos para diminuir suas dividas pois não querem aumentar sua exposição. Se este for o caso ao invés das taxas dos títulos Italianos e "parceiros" caírem vão continuar subindo o que seria horrível.
Vamos dar mais alguns dias para mais este quebra cabeças porém é mais um sinal de alerta.

Hoje recomeçaram as conversas entre a Merkel e Sarkosy. A motivação deles para estes encontros deve ser nula. Estão querendo agora impor uma CPMF "a la francesa" sendo que os ingleses são contrários a tal medida. Se for aprovada boa parte dos grandes negócios serão transferidas para Londres e como sempre os pequenos vão pagar a conta.

O SP5000 fechou a 1.280 com alta de 0,23% o real a R$ 1,8326 com baixa de 1,34% o euro a 1,2773 com alta de 0,42%.
Fique ligado!






Liquidação de trade #5


Estou liquidando a posição de UDBRL. Analisei neste final de semana e fiquei um pouco incomodado prefiro ficar sem posição.
Neste momento só exitse uma posição especulativa no ouro que pretendo liquidar também aguarde.
Fique ligado!
COOL

6 de janeiro de 2012

O que esta acontecendo na China?


Este é o Índice Shanghai Shenzhen 300 diríamos o SP500 Chines. O gráfico mostra a evolução dos últimos 12 meses com queda de 30%. Bom Investimento? Eu poderia imaginar uma lista de justificativas, mas uma economia que cresceu 8 % a.a. merece um resultado destes?

O gráfico abaixo compara este índice e o SP500.


Surpreso? eu fiquei! Nos últimos 5 anos a economia americana conseguiu no máximo um empate e chegou a estar perdendo de goleada: QE 1/2, chuvas de U$, quebras de bancos e etc... Enquanto isso a China cresceu a taxas acima de 8% , não teve nenhuma crise, passou a ser a 2º economia do mundo, nova potencia e etc... E as bolsas estão praticamente empatadas e com um retorno pífio?
Alguma coisa não anda bem e eu não sei explicar mas os mercados estão dando sinais de alerta.

Mudando de assunto veja as vendas ao consumidor na Europa ( vermelho) nos últimos 10 anos.


 Esta estagnada nos níveis de 2006 e com tendencia de queda é a recessão chegando.

- David mais alguma desgraça? Onde esta o otimismo da terça feira?
Sem palavras DFPH!

- Você esta me deixando tonto o que mudou?
Desculpe mas é neste ambiente que vamos viver. Lembra que comentei sobre as duas forças 3-2-1...-happy-new-year-go. A diminuição de dividas é mais forte. Nada mudou muito mais alguns sinais amarelos estão aparecendo nas analises técnicas com horizontes mais curtos. Voltamos a postura mais prudente.

o SP500 fechou a 1277 com baixa de 0,25% o real a R$ 1,8574 com alta de 0,77% e o euro a 1,2719 com baixa de 0,51%.
Fique ligado!
COOL




5 de janeiro de 2012

Internet!


Passei boa parte do dia sem conexão. Para mim a speedy é uma das piores empresas do setor serviço horrível, mas como não tenho outra opção tenho que aguentar. Hoje o post vai ser enxuto.
Continuam os dados bons da economia americana alternados por noticias não tão boas da Europa. Amanhã é dia do anuncio da taxa de desemprego nos USA.

Nossa  recomendação de compra especulativa de ouro a U$ 1.536 (ouro-2012) esta se aproximando do target ( U$ 1650/U$1700). Recomendo alterar o stop loss para o preço de compra eliminado o risco de perda.

O SP500 fechou a 1.281 com alta de 0,29% o real a 1,8432 com alta de 0,69% e o euro a 1,2782 com baixa de 1,23%.
Fique ligado!

4 de janeiro de 2012

Campo minado


Investir nos dias de hoje é como caminhar num campo minado. Por mais que você acredite em algum cenário, é necessário muita cautela.
Não esqueça o lema de 2.012  DFPH não queremos que uma mina exploda em nosso nariz!
Vou caminhar com o meu "caça mina"  a analise técnica.

-David você podia explicar que raio é esta analise técnica?
Agora você fez uma pergunta difícil. São ferramentas que buscam identificar movimentos de alta e baixa através do comportamento dos preços.

- Esta explicação e nada é a mesma coisa!
A oscilação dos preços identifica o que os investidores estão fazendo e não o que eles estão falando.

Muita atenção no euro eu espero uma reversão nos próximos dias mesmo que lá atinja uma nova minima. Quem estiver vendido fique com o Stop Loss afinado.

Este é um caso onde a analise tecnica esta indicando luz amarela enquanto a percepção é que ira continuar caindo. Capixe!
Os mercados ainda estão em ritmo de Reveillon  a liquidez não esta nos níveis normais e nada de muito especial vem acontecendo.

O SP500 fechou a 1.277 sem variação o real a R$ 1,8306 sem variação e o euro a 1,2943 com baixa de 0,83%.
Fique ligado!