Inflação: A Revanche

31 de outubro de 2011

To big to fail or to save?

Os governantes europeus vem tentando evitar um default da Grécia, não porque eles acreditam que se a Grécia deixasse a união europeia ou mesmo anunciasse um default teria um impacto econômico importante, mas o que eles tem receio (talvez pavor) seria uma repetição do evento Lehman Brothers e o que ele poderia desencadear.
Eu tenho lido vários relatórios onde um bom grau de ceticismo é colocado em relação a viabilidade, implantação e eficacia do pacote anunciado na semana passada.
Durante as negociações houve um momento muito desconcertante onde Angela Merkel e Nicolas Sarkosy ao responderem aos repórteres, uma pergunta sobre a situação da Itália, um olhou para o outro sorrindo e como querendo dizer: "O que podemos fazer com eles?".
Berlusconi por sua vez já se meteu numa serie de atrapalhadas dos mais diversos tipos mas é um empresario bem sucedido e olha para seus parceiros como burocratas. Ultimamente tem demonstrando  desejo de abandonar o barco.
Veja algumas de suas declarações neste final de semana :

“No credible alternative to his government” and called the euro a "strange" currency that "has not convinced anyone"   “The EURO is Mr. Prodi’s EURO, not mine”.


Sabemos que os Italianos são "tutte buone gente" mas bem emotivos e o fato do novo presidente do ECB ser de origem Italiana não devera ajudar muito pois será que  Berlusconi vai ouvir as recomendações de um "subalterno" para cortar déficits
Se  fosse em tempos comum este seria um assunto para a revista caras mas como o sangue esta a flor da pele as repercussões podem ser perigosas.
A verdade é que a Italia "is to big to fail" mas sera que também não é "to big to save"!


Hoje a empresa MF Holdings que atuava com corretagem de ações de futuros quebrou. Seu presidente Jon Corzine que foi CEO da Goldman Sachs alem de governador de New Jersey tinha uma alta reputação no meio finaceiro. Não era tão pequena pois tinha U$ 40 bilhões de ativos.


Hoje não foi um dia bom o SP500 fechou a 1.253 com 2,47% de queda o real a R$ 1,7170 com alta de 2,70% e o euro a 1,3852 com queda de 2,09%.
Fique ligado!

30 de outubro de 2011

Real e agora?


O real teve uma valorização expressiva nos últimos dias colocando em cheque nossas previsões.
Em setembro postamos preparem-os-cintos onde imaginei uma retração ate 1,70/1,75 o que acabou acontecendo.
Porem os últimos parametros tecnicos não indicam uma recuperação do U$ de imediato, ao contrario parece que o real pode continuar se valorizando.


- David como o compromisso é com o bolso vamos vender U$?
Calma não podemos de maneira nenhuma descartar uma nova alta do U$, o que estou colocando é que neste momento vou ficar neutro.
Este movimento foi ocasionado pelos acontecimentos da semana passada. Porem todas nossas colocações anteriores não foram resolvidas.
No curto prazo se o real negociar abaixo de R$ 1,63 os objetivos anteriores ficam eliminados. Porem ate lá pode ser que este recuo ultrapassou os níveis prováveis sem que esteja eliminado o movimento de alta. Neste caso o U$ teria que subir nos próximos dias de uma forma robusta.
Fique ligado!

29 de outubro de 2011

Disciplina


A imagem militar é uma das formas de visualizar disciplina. Quero explorar um pouco mais este assunto pois é o item  para se alcançar sucesso na área de investimentos.
Quando eu era jovem  gostava de ir ao cassino, sem saber muito bem, eu ja tinha o conceito de stoploss pois destinava um valor máximo de perda, o que acontecia com frequência. Por intermédio de um parente Argentino ( mui-amigo) soube de um livro cujo objetivo é ganhar dinheiro apostando no cassino. Eu e um amigo nos debruçamos sobre o assunto, simulamos numa roleta e em seguida viajamos a Punta Del Este.
No primeiro dia foi um arraso a tal ponto que este meu amigo dizia : Este sistema é infalível vamos ficar ricos! Porem no segundo dia depois de algumas apostas que não foram bem sucedidas tomamos a seguinte atitude: Vamos jogar o dobro no 18! bem não preciso dizer que o livro foi para o lixo.

O sistema era ruim? talvez não mas o que com certeza  não exite é garantia de sucesso.
Depois de muitas madrugadas nos cassinos e leitura de vários livros conclui que se quisesse ter alguma chance o segredo era ter disciplina na aposta, e desde que adotei foi muito mais difícil para os cassinos levar minha poupança e ate sai no positivo algumas vezes.

O mundo dos investimentos é uma guerra, um jogo de soma zero, o que um ganha o outro perde. No mercado não existe amigos e muito menos "acordos" simplesmente porque em algum momento um não vai cumprir. Presenciei esta situação inúmeras vezes.

- David legal este romance mas as vezes eu "sinto" que a bolsa vai subir o que eu devo fazer?
Ter uma opinião sobre o futuro é uma condição básica para investir se não você vai ser um "Maria vai com as outras" e isto pode ser perigoso. Esta opinião pode ser formada atraves de "feeling" ou uma somatória de fatores (analise fundamental, analise técnica e etc..).
Há alguns anos resolvi estudar analise técnica e ainda não domino completamente, percebi que só usar fundamentos pode te levar a bancarrota . Aconselho que leiam o livro quando Genius falham que conta a historia de um fundo administrado por 2 prêmios Nobel de economia e depois de altos retornos por alguns anos quase quebraram o sistema financeiro americano.

Conclusão : O que nós achamos não vale muita coisa mas saber o que os outros acham é que tem valor. Você pode concordar ou não, avaliar se todo mundo, inclusive a torcida do Corinthians ahahah...., esta posicionada e ai sim julgar se vai apostar a favor, contra ou não fazer nada lembram?em-que-profissao-sua-decisao-depende-de-somente-3-opções?
Mas jamais teime numa posição porque seu ego foi ferido, a sua chance de perda é 99%!

- David eu não estou entendendo onde você quer chegar?
Ontem fomos stopados na operação do euro e no mesmo dia! Isto significa que mudei de opinião? Não. Mas os dados técnicos sugerem adotar uma postura de AGUARDAR.
Vou comentar sobre o real em outro post pois na sexta feira fechou abaixo do ponto minimo que considerava interessante a compra de dólar.
Fique ligado!





28 de outubro de 2011

Mission accomplie


Depois de algumas semanas em alta tensão os "pais" da criança vão relaxar muito neste final de semana.
Sarkosy vai brincar com seu bebe pois sua esplendorosa esposa Carla Bruna deu a luz há alguns dias. Quem sabe depois disso se arrependa da declaração dada ontem dizendo que a Grécia jamais deveria fazer parte do euro.
Merkel por sua vez vai comprar algumas duzias de cerveja e beber, beber ....
Afinal : Mission accomplie o mercado comprou com otimismo o pacote!

- Então esta tudo resolvido na Europa?
Não acredito pois acho que este pacote vai dar um folego por algum tempo.

Este gráfico explica bem porque os países europeus estão na situação atual. Antes da introdução do euro cada país tinha um custo para se financiar e observem que a partir de 1995 todos foram convergindo para o mesmo nível que o da Alemanha.
Os investidores erroneamente imaginaram que como todos os países teriam a mesma moeda deveriam oferecer o mesmo risco. Esta abundancia de credito para os países da periferia gerou os problemas que vivem hoje.
O economista Kenneth Rogoff escreveu um livro que ficou muito famoso : This time is different onde analisa a sustentabilidade da divida dos países. Veja sua entrevista  a TV Bloomberg.



O SP500 fechou 1.285 sem alteração o real a R$ 1,6720 com queda de 2,17% e o euro a 1,4158 com queda de 0,21%.
Fique ligado!

27 de outubro de 2011

Stop Loss executado


No post queda livre a vista sugerimos vender o euro a 1,4020 com stoploss a 1,4200. Hoje foi executado tanto a venda como o stoploss gerando um prejuízo de 1,3%.
Infelizmente este foi nosso primeiro prejuízo e posso garantir que não sera o ultimo.
JAMAIS deixe seu lado emocional prevalecer e aceite que previsões são previsões pois o futuro é incerto.
Como já mencionei minhas sugestões são baseadas em analise fundamentalista e técnica e busco propor investimentos com um bom risco retorno, mas nada é 100%!



- David eu entendo faz parte do jogo vamos buscar logo, logo.
Nem pensar nestes termos pois é sinônimo de novas perdas e recuperar dobrando a aposta menos ainda, para seu conhecimento 80% das pessoas que atuam no mercado são perdedoras e nos queremos estar nos 20%. Não podemos ficar com raiva do prejuizo faz parte do jogo.

As minhas maiores perdas ocorreram quando eu não coloquei stoploss, os motivos foram vários: a) Se o mercado for contra minha posição não tem importância, pois eu investi  para o longo prazo; b) Conheço bem esta empresa e se as ações cairem não estou preocupado ; c) Operações estruturadas onde o ganho aparente é bom mas se não der certo o prejuízo não tem limite; d) Se eu for 'stopado" e o mercado voltar em seguida? e etc..
Coloque sempre stoploss no inicio da operação e nunca altere, seja extremamente disciplinado neste ponto.



Agora estamos na seguinte situação : a) Se o euro ultrapassar a área entre 1,45 a 1,47 ( retângulo verde) significa que o movimento intermediário ainda não terminou e é possível que visitara o nível de 1,50 ( circulo azul); b) se o movimento reverter antes daquele intervalo provavelmente vamos voltar a situação anterior.
- Vamos ter que ficar esperando?
Sim porque hoje o euro violou alguns pontos que nos obrigam a ter cautela.

Aproveitei esta situação para mencionar pontos importantes na administração de risco nos investimentos.
Devemos limitar as perdas e administrar os lucros, e lembrar que o importante não é insistir só para provar que você esta certo e sim ganhar dinheiro.
Fique ligado!

Vários leitores tem tido dificuldades para cadastrar seus emails no Blog.
Você deve usar o endereço : http://acertarnamosca.blogspot.com/
No final da pagina vai encontrar o local para se cadastrar.

Todo dia pela manhã recebera um email contendo tudo que foi postado no dia anterior.
Qualquer duvida me envie uma mensagem.

Mui amigo!


No ultimo final de semana Cristina Kirshner foi reeleita Presidente da Argentina por esmagadora vitoria.
Nestes últimos tempos tenho acompanhado pouco o país vizinho mas as noticias dão conta de muita manipulação nos índices de inflação e repressão à imprensa.
Hoje fiquei chocado com uma medida  que impõe a todas as empresas exportadoras de mineiro, óleo e etc.. a trocar compulsoriamente todas as suas reservas no exterior por pesos argentinos.
Nos últimos meses o BC argentino perdeu quase U$ 4,0 bilhões de reservas, e segundo o jornal valor  foram remetidos no total aproximadamente U$ 20,0 Bilhões. Alem desta medida a policia deu uma blitz nas casas de cambio. 

Los hermanos se consideram "especiais" haja visto o gol feito por Maradona, na copa do mundo de 1986, com  "la mano de Dios", como ele mesmo classifica.
Esta "confisco" deve afastar investidores nacionais e estrangeiros.

Nos anos 80 o humorista Jô Soares, num de seus quadros, representava um argentino de nome El Gardelón. Assista o vídeo anexo e entenda o porque do "mui amigo".


Fique ligado!



Nasceu o bebe!

Nasceu o tão esperado bebe e não é um ET! mesmo sem aparecer ainda no berçário ( faltam os detalhes do pacote) todos esperam que seja lindo de olhos azuis.
Os mercados já na abertura mostravam seu otimismo mas quando foi publicado  o PIB americano de 2,5% para o 4ª trimestre as altas aceleraram .
O raciocínio para o otimismo é que na Europa não ha ruptura no curto prazo, e a ideia que a economia americana já poderia estar em recessão foi descartada por enquanto.
RISK ON!

- Chiiii David e agora?
Calma nos estamos nos posicionando por conta de mudanças estruturais e as mesmas nem de perto foram resolvidas com estas medidas, apenas postergada.

Achei este gráfico interessante pois traça um paralelo entre a crise iniciada em 2007 e atual em 2011.
Observem que no passado alguns eventos impactaram o SP 500 positivamente por um tempo e depois continua  o seu movimento de queda.
Não quero inferir que a historia vai se repetir pois não se repete mas alertar que medidas paliativas geram um alivio no curto prazo mas tem curta duração.

O SP500 fechou a 1.284 com alta de 3,43% o real a R$ 1,7090 com baixa de 2,79% depois de ter "beliscado" R$ 1,7000 e o euro a 1,4185 com alta de 2,05%.
Os "pop stars" também tiverem um dia de gloria o ouro a U$ 1.745 com alta de 1,3% e a prata a U$ 35,22 com alta de 5,79%. 

Mais tarde vou publicar um post comentando nossa recomendação do euro.
Fique ligado!




26 de outubro de 2011

Crib´s e não BRIC´s

Vejam o conta corrente dos países denominados como BRIC ( Brasil, Russia, Índia e China), o conceito é que quando o conta corrente é positivo o pais poupa recursos internacionais e quando é negativo tem que importar capitais. 
Este gráfico correponde a período suficientemente longo que justifica nossa analise.
A China foi o país que teve a maior transformação neste período passando de leve importador de capitais ate 1990, e a partir dai consistentemente passou a ser exportador. É importante também notar que sua economia neste período cresceu substancialmente passando da 8º para 2º economia mundial.
No caso do Brasil sempre foi um importador de capitais com pequenos períodos de saldos  positivos.
- David não estou entendendo o que você quer dizer, não esta chovendo dólares para o Brasil?
Sim o Brasil nunca foi tão demandado mas a entrada de recursos é na conta de capital ou seja a empresa estrangeira que investe aqui vai remeter dividendos, ou se for para investir na bolsa pode retornar a qualquer momento.
É por causa deste fator que o real teve  forte desvalorização em setembro deste ano e esta sujeito a movimentos semelhantes no futuro.
-E na China  não pode acontecer o mesmo?
Pode pois também recebe investimentos macicos a diferença é que uma parte de suas reservas foram construídas exportando produtos e os U$ resultantes são seus e ninguém tasca. Capixe!
Por conta deste argumentos eu proponho que a sigla seja alterada para Crib´s.

Hoje era o dia marcado para a "cesariana", os "enfermeiros" estão reunidos e ate o momento nada foi anunciado. Foram inúmeros os boatos durante o dia mas o principal foi que a China ira contribuir ao fundo europeu (EFSF), eu acho pouco provável, faria mais sentido através do FMI.


O SP500(*) 1.239 com alta de 0,84% o real a R$ 1,7590 com baixa de 0,40% e o euro a 1,3909 estável.
Fique ligado
(*) as 17:00 hs.


25 de outubro de 2011

Os americanos estão apáticos


Um gráfico fala mais que mil palavras os consumidores, bancos e industrias estão num processo de diminuir suas dividas enquanto o governo de aumentar. O economista Keynes sugere esta politica para evitar uma recessão profunda.
Numa situação normal de temperatura e pressão as entidades privadas teriam todos os argumentos financeiros para expandir o credito porque não o fazem?
Eu diria que o principal motivo é medo do desemprego e todas as consequências que venho publicando ultimamente.
Uma forma de compensar esta situação é: a)Aumentar as exportações (desvalorização do dólar) ; b) A bolsa e imoveis valorizar (juros baixos).
Alem do governo americano que vem implementando politicas visando este objetivo, a Europa, Japão, Asia e principalmente a China também o fazem. ja-combinaram-com-o-russos?
Por enquanto o FED não conseguiu reverter esta situação e cada nova tentativa é menos eficaz.

O SP500 fechou 1.230 com queda de 2,00% o real a R$ 1,7660 com lata de 0,91% e o euro 1,3900 queda de 0,17%.
Fique ligado!

Postergaram o parto!


Os ministros europeus acabaram de anunciar que  não irão se reunir mais amanhã mas as conversações continuarão. Bem é como dizer que a cesariana marcada e remarcada esta cancelada mas os enfermeiros estarão lá presentes.
Os mercados não gostam de indecisão e parece que este embrulho não esta tendo um consenso como pode ser visto nos comentários postados ontem european-big-brother.
A liquides já esta bastante baixa e caso algum dos participantes perca a paciência a "bolsa vai estourar" literalmente.
Outra hipótese que não pode ser descartada, uma vez que alguma coisa eles vão acordar, e se o resultado for um ET! esperando-o-bebe.
A frase que eu sempre uso graças ao longo periodo que trabalhei com franceses é bem aplicada 
JE VEUX REFLEXIR!
Fique ligado!


24 de outubro de 2011

European Big Brother

Vejam as fotos e declarações feitas durante as reuniões que se realizaram neste final de semana na Europa
.





Jan Kees de Jager, the Dutch finance minister, told colleagues: "We've got to get real. People are talking about new defences but with one gulp the whole €440 billion could be gone, leaving the eurozone with no protection at all."

Wolfgang Schaeuble, Germany's finance minister, could not resist taking an "I told you so" approach - he had been, after all, the first to call for an "orderly" default for Greece 18 months ago, at a time when the cost of such a move was less than one third of the price today. "Schaeuble is a man who does not mince his words, whose reputation for harshness and arrogance is well earned. He was, frankly, unbearable," said one diplomat.


Christine Lagarde, the French finance minister turned IMF chief  says that the IMF would no longer be willing to pick up a third of the total bill for rescuing Greece, a contribution worth €73 billion, unless European banks were prepared to write off 50 per cent of Greek debt.


Francois Baroin, the young and inexperienced French finance minister, attempted to hit back, complaining that the IMF's default medicine would hit France the hardest; the country's banks are highly exposed and could threaten its "untouchable" AAA rating. But Mrs Lagarde, who had held his post until taking up the IMF job this summer, "shut him up" by brandishing the report and pointing to it its detailed figures. "She really slapped him down - and in perfect English too, a language he cannot speak," said a diplomat.


Nicolas Sarkozy's "two faced" personality has been cited as a major factor in his dysfunctional relationship with Angela Merkel. During one-to-one, face-to-face meetings with the German Chancellor, the French President is said to be "syrupy", "ladling on the charm", but when her back is turned or she leaves the room, Mr Sarkozy changes tack. "She says she is on a diet and then helps herself to a second helping of cheese," the French president allegedly said after a dinner meeting with Mrs Merkel.


George Osborne, the British Chancellor - expressed frustration on Saturday that their emergency meeting could take no decisions of substance until Mrs Merkel and Mr Sarkozy had buried the hatchet. "This Ecofin meeting has been reduced to an academic seminar, an exercise with absolutely no purpose," complained one finance minister.


Gostaram? e mesmo com toda esta confusão o mercado não deu a menor bola, as bolsas subiram em todos os continentes e a decisão nem foi anunciada só na quarta feira!


O SP 500 fechou a 1.255 com alta de 1,43%,  o real a R$ 1,7510 em baixa de 1,30% e o euro a 1,3950 com alta de 0,40%.
Fique ligado!








 

23 de outubro de 2011

Queda livre a vista.

Nos desenhos animados ocorrem situações irreais .Quando o "vilão" estava na borda de uma montanha e caia em queda livre eu ficava apreensivo temendo como chegaria ao solo.
Surpreendentemente sobrevivia e em seguida já estava metido em outras enrascadas.
Na vida real não é assim que acontece.



SP-500


Há alguns dias eu publiquei este grafico apontando dois possíveis targets  1.240 e 1.270 6,5,4,3,2,1...Gooo. Veja nossa sugestão:
#1 - Venda
Preço - 1.255
Stop loss - 1.320
Target - 950/1.000 

EURO


Aqui também o Euro esta dentro da área indicada anteriormente rzzzzzzzzzz-rzzzzzzzzzz sugestão:
#2 - Venda
Preço - 1,4020
Stop Loss - 1,4200
Target - 1,2950

- David e se o Stop loss for executado o que fazer?
Fique neutro e aguarde analises futuras.
- De onde você tira esses números "mágicos"?
Eu uso o que se chama analise técnica em conjunto com analise fundamentalista. Quando alguns pontos são violados é necessário rever as estrategias.

Acredito que ainda não estamos como o coiote flutuando sem chão. Porem se eu estiver correto  o movimento de queda sera forte e rápido.

O "bebe europeu" não nasceu acho que a bolsa não estourou!  ahahahahah... Em todo caso ate quarta feira foi a promessa da nova data, aconteça o que acontecer. Acho que vai ser cesariana. hummmm...... 







21 de outubro de 2011

Ultra som do bebe

Depois de ficar praticamente parado por uma hora e meia na marginal, consegui chegar na praia.
Enquanto isso minha rede de informantes conseguiu a imagem do bebe  ele existe!
Parece que o parto vai ser na quarta feira mas no domingo a noite já saberemos se é um loirinho ou um ET.
Pelo fechamento do mercado esta parecendo que sera uma criança linda loirinha mas ate nascer é tudo especulação.
Vamos aguardar afinal agora falta pouco e esperamos que os Franceses não irão mais "reflexir" ahahahah....


O SP500 fechou a 1.238 com alta de 1,88% o real R$ 1,7740 com baixa de 0,39% e o euro a 1,3895 alta de 0,85 %.
Queria agradecer as palavras de incentivo que recebi referentes ao nosso centésimo post, obrigado!
Não perca neste final de semana  Liquidação de ofertas.
Fique ligado!

Centésimo !

Parabéns a você nesta data querida..... Depois de 90 dias ininterruptos estamos completando o centésimo post!
Espero que esteja sendo útil na decisão de seus investimentos, qualquer feed back é bem vindo.

- Legal David agora chega de conversa e vamos ao que interessa.


Veja o que foi publicado no Deutschland Financial Times, uma proposta radical :

In a confidential preliminary plan to reform the law on credit rating agencies, EU Internal Market Commissioner Michel Barnier seeks to prohibit rating agencies from publishing judgments about ailing EU countries.
Barnier proposes that the new Securities and Exchange ESMA is granted the right "to temporarily prohibit" the disclosure of assessments of the ability to pay.
Barnier has advised the rule take effect in November and wants to hold rating agencies civilly 
liable for damage caused by "poor" ratings.

Esta medida que terá efeito em novembro ao invés de quebrar o termômetro esta dando um "sumiço" no mesmo.

Esta chegando a hora do parto os "pais" não parecem muito felizes veja a foto.
A manchete de hoje no Wall Street jornal é : Prepare para um fim de semana perdido na Europa ( ET?).
Do outro lado a abertura dos mercados mostram um quadro distinto ( loirinho de olhos azuis) DAX ( índice da bolsa Alemã) + 2,25%, euro 1,3871 + 0,66%   e SP500 + 1,32% as 11:20 hs.

- David alguma coisa não bate o que fazer?
Esta resposta vale alguns milhões de dólares e ate o fechamento tudo pode mudar.
Façam suas apostas.
O post de  fechamento hoje com os comentários  vou postar mais tarde.
Fique ligado!

20 de outubro de 2011

Sala de cirugia pronta!



A sala de cirurgia esta preparada pronta para receber o novo "bebe", embora hoje correu um boato que a reunião seria postergada (em seguida desmentido).
Plano Esperado - Um loirinho de olhos azuis - O pacote vai ter que ser grande nos olhos do mercado e  imagino uma a duas semanas de "risk on", o que significa mercados de risco performando positivamente. Esta situação se encaixa na ideia do SP 500 entre 1.250 - 1.280 6,5,4,3,2,1-gooo .
Plano B - E.T. - O pacote expressa a divisão dos participantes e fica parecendo uma "colcha de retalhos", neste caso sai de baixo "risk off"  liquidação geral de todos os ativos.
Acho que a chance do plano esperado é superior ao plano B, os "ruídos" destes últimos dias fazem parte do processo de negociação.
Tenham claro que este não é um final de semana comum e qualquer decisão deve ser tomada ate amanhã.
Do ponto de vista técnico ambos os plano encaixam nas analises, dai não tem ajuda.

- David estou ficando nervoso o que eu faço?
Entendo sua agustia é a mesma do mercado, para sua informação os volumes negociados estão baixos o que já espelha esta indecisão. Acho que a unica conclusão que posso tirar é que a volatilidade vai subir.



O SP500 fechou a 1.215 com alta de 0,45% o real a R$ 1,7810 com alta de 0,45% e euro a 1,3779 com alta de 0,17%.
Fique ligado!



19 de outubro de 2011

Esperando o bebe

Para quem já passou o período até o nascimento de uma criança sabe bem como é tenso os últimos momentos.
Imagino que no caso da mulher a excitação é muitas vezes maior. Este paralelo parece se adequar bem ao momento que passamos no mercado todos estão a espera da reunião dos países europeus no dia 23.
O post de ontem roller-coaster explicitou bem as duvidas vividas.

Diferente da espera de uma criança, que sempre é uma alegria para a família, no caso do mercado pode não ser pois ao invés de nascer um loirinho de olhos azuis talvez venha um ET. Se este for o caso o pobre alienígena não vai receber visita de nenhum parente.


Um dado publicado hoje chamou bastante a minha atenção é a correlação entre o euro e o SP500 que esta nos níveis mais altos desde a criação da moeda unica. Sabe o que sito significa? Como diz um analista, " all the same markets", ou seja mesmo que você distribua seus investimentos o retorno não estará diversificado . PERIGO!

- David o acertar na mosca esta virando "inter novela"  ahahahah.....?
Pois é assim que os mercados reagem em alguns momentos, calmaria e depois ação, não baixe a guarda.

O SP500(*) 1.208 com baixa de 1,44% o real a R$ 1,7760 com alta de 1,37% e o euro a 1,3733 com baixa de 0,30%.
(*) as 17 hs.
Fique ligado!

18 de outubro de 2011

Roller Coaster


Estão vendo esta montanha russa dá para saber de onde vem? para onde vai? e onde termina? É assim que esta o mercado neste dias.
Na Asia a China anunciou o PIB do 3º trimestre que foi de 9,1% é ruim? pois bem como era esperado 9,3% as bolsas caíram.
Hong Kong - queda de 4,23% ; Nikkei - queda de 1,55% e Shangai Index - queda de 2,80%.
Na continuidade a Europa abriu em queda apos o anuncio de alguns dados ruins. 
Já nos Estados Unidos alguns empresas anunciaram lucros positivos e a bolsa foi se equilibrando. Quando faltava meia hora para o termino do pregão surgiu um boato que os Europeus chegaram a um acordo para o fundo de 2,0 trilhões de euros... uall!
Foi o que precisava para as bolsas fecharem no máximo do dia.
E não terminou por ai agora a noite alem do down grade da divida da Espanha, Alemanha  e França estão dando declarações contraditórias! vamos ver amanhã.

- David não da para entender nada parece o samba do crioulo doido!
É isso ai Roller Coaster.

O SP500 fechou a 1.225 com alta de 2,04% ; o real a R$ 1,7520 com queda de 1,24% e o euro a 1,3762 com alta de 0,7%.
Fique ligado!



17 de outubro de 2011

A região do Euro sobe no pódio


O que o mercado calcula ser necessário para suportar o Club Med completo ( Espanha e Itália incluidos) é : 3.000.000.000.000 ( Ufa tive que contar os zeros 3 vezes!).
Na reunião do G20 no final de semana nada foi resolvido e o foco passou para o anuncio desta semana.
Mas Angela Merkel que tem a solução (ou será o dinheiro?) jogou alguns baldes de água fria ao avisar que as pessoas não poderiam esperar que apos o anuncio tudo estaria resolvido no dia seguinte. Alguém esperava diferente?
Bem isto foi suficiente para voltar o mal humor nos mercados.
A Apple anunciou a venda de 4 milhões de iphone 4S neste final de semana. Sera que o Steve Jobs, lá de cima, deu uma ajudazinha gerando o blackout global nos Blackberries ? Algum dos compradores foi a manifestação contra os bancos em Wall Street? ( ahahahahah.... um pouco de humor não faz mal a ninguém!).


Anexei hoje gráfico do super pop star ouro e parece que esta perdendo o brilho. Acredito que  nas próximas semanas testara U$1.500 a U$1.450.

O fechamento dos mercados foram:
SP500 1.200 com queda de 1,93%.
O real a R$ 1,7740 com alta de 2,37% . Aqui vale duas observações: 1) A correção que estávamos esperando já pode ser considerada tecnicamente completa, tanto em termos de cotação minima a R$ 1,7280 (sexta-feira), quanto ao tempo consumido e 2) Pode ser que ainda vamos assistir um "belisco" no R$ 1,70, nos próximos dias.

- David é para comprar ou vender como você me ensinou?
Tem razão queremos comprar mas eu aguardaria, porem se a cotação ultrapassar R$ 1,80 e principalmente R$ 1,85 as chances são grandes de o minimo ter acontecido a R$ 1,7280 e estaremos a caminho de R$ 2,10/R$ 2,13 preparem-os-cintos.
Ja o euro fechou a 1,3743 com baixa de 0,95%.
Fique ligado!

Acabamos de passar a marca de 3.000 visitas!




16 de outubro de 2011

Os helicópteros foram abatidos

Steve Jobs estava errado em transferir a produção de seus produtos para a China? NÃO.
Esta transferência maciça das empresas globais para China geraria desemprego nestes países? SIM
Por que demorou tanto? A China em 20 anos saiu da 8ª economia mundial para a 2ª, e hoje em dia os países desenvolvidos não estão crescendo suficientemente.
A seguir veja como evoluiu a renda nos USA.





- Impressionante eu ate estou com pena dos americanos, bem quais as consequências?

1) Acabou "it´s to big to fail" ( muito grande para quebrar) - Em 2008 uma serie de pacotes foram aprovados para ajudar os bancos e a seguradora AIG que caso tivesse falido seria uma catástrofe. Vocês acham que hoje alguém teria coragem de propor algo semelhante ao congresso? 
2) Preparem-se para medidas protecionistas - Nesta o Brasil já saiu na dianteira com o imposto nos carros importados, mas este risco agora aumenta também nos outros países. Principal consequência é que protecionismo gera inflação.
3) Os impostos para os mais ricos vão aumentar - Com a desaceleração econômica as receitas de impostos vão cair e os governos terão todo o apoio para taxar os mais ricos e porque não as companhias.

Eu ainda não preparei a lista de como se posicionar para estes novos momentos o farei em breve mas neste meio tempo vale : Fiquem em U$ no over night.
Fique ligado!





15 de outubro de 2011

Eles tem razão?


Numa empresa onde um dos sócios trabalha e o outro desfruta não pode permanece em equilibro por muito tempo. Enquanto esta dando lucro eles se suportam porem ao primeiro prejuízo o conflito aflora.
A situação é semelhante hoje no mercado de trabalho, como o desemprego é elevado a inveja e raiva são os principais motivos destas manifestações.


Hoje os protestos se espalharam pelo resto do mundo e o mais violento aconteceu Roma.
Mas o que tem a ver a Itália com Wall Street? nada! mas serve para extravasar a raiva dos italianos.
Como a situação mundial esta se deteriorando podem aguardar o aumento neste tipo de manifestação.



Quais os dados que motivam estas atitudes ?

A taxa de desemprego esta nos mais alto nível desde a grande depressão.







Lucro das empresas estão nas alturas.






Evolução das despesas com salários sobre o PIB estão em queda, o principal motivo é a fabricação ter se deslocado para a China onde a mão de obra é muito mais barata.






Evolução salarial dos Presidentes das companhias é muito superior a qualquer outro.







Comparação entre o executivo Frances e Americano.










O que vocês acham eles tem razão?
Fique ligado!

14 de outubro de 2011

6,5,4,3,2,1 GOOOO....

Há apenas duas semanas o mercado achava que o mundo iria acabar. Naquele momento estávamos desconfiados e alertamos para uma possível melhora hummm.... Daquela data ate hoje o SP500 subiu 11% !
Acredito que 3 motivos foram os catalizadores desta alta:
1) Um comprometimento da Alemanha e França que a Grecia não vai quebrar (ainda!);
2) A economia americana não esta em recessão (ainda!) e
3) Os resultados publicados pelas empresas são bons (ainda!).

O mercado subiu como um foguete! Ah tinha os corintianos vendidos também.
O SP500 fechou  a 1.224 com alta de 1,7% o real a R$ 1,7330 com queda de 1% e o euro a 1,3875 com alta de 0,80%.

- Chiiii parece que suas previsões de quedas expressivas estão ameaçadas e agora?
Tenho que confessar que foi rápido e forte mas dai dizer que o cenário mudou é prematuro. Se você lembrar eu tinha estabelecido um intervalo para o SP500 entre 1.050 e 1.250 e por enquanto não violou.


Veja no gráfico que do mesmo jeito que houve o teste na parte inferior do retângulo azul agora parece que o desafio sera na parte superior.
Tenho boas noticias, se o movimento de queda retornar sera a partir de dois possíveis targets o primeiro próximo a 1.240 (alta de 1,3%) e o segundo ao redor 1.270 ( alta de 3,7%). Se isto acontecer prepara-se pois vai ser quase que em queda livre.

- E se não acontecer?
Vamos acompanhar nos próximos dias por enquanto ainda continuo com este cenário.
No post quando-ilogica-prevalece  eu alertei sobre os movimentos de correção, veja a frase abaixo. 
"As quedas poderão ser expressivas intercaladas por movimentos de reversão inesperados e fortes"
Fique ligado!




13 de outubro de 2011

Rzzzzzzzzzz... Rzzzzzzzzzz


Opa o mercado já fechou? nem percebi também hoje foi totalmente sem emoção.
O dia foi mais do mesmo: Europa e seus agregados, China ameaçando  reagir caso os americanos tomem alguma medida de retaliação, USA double dip , bla...bla.. nada de útil.
O SP 500 fechou 1.203 com queda de 0,33% o real cotado a R$ 1,75 com queda de0,45%.
Vou aproveitar para analisar o euro moeda unica.


Quando inciamos nossa analise o euro estava  aproximadamente a 1,44 ( estávamos aqui no gráfico). Em setembro postamos in-god-we-trust quando orientamos aguardar um melhor momento para vender.
O que esperar daqui para frente? Oscilar entre o retângulo vermelho e verde cuja variação é de 8%.

-David com tanta noticia ruim sobre a Europa porque o euro não despenca?
No meu ponto de vista exitem dois fatores principais :
a) Hoje os BC e  fundos soberanos dos países emergentes são grandes detentores de reservas. Estes recursos são investidos em varias moedas e ultimamente a parcela detida em euros é de quase 30%. A maior parte ainda é em dólares (60%) e todas as outras moedas 10%.
Estes "investidores" são bem diferentes dos demais pois não tem objetivo de lucro e tendem a amortizar as flutuações do euro uma vez que ajustam seus portfólios a fim de manter os 30%.

b) O outro motivo tem a ver com as duvidas de como esta crise dos países membros sera solucionada ou "empurrada com a barriga". A alternativa mais negativa seria a Alemanha abandonar o euro com a emissão de sua própria moeda. No outro extremo seria o Club Med ( PIIGS) saírem  ficando somente os países saudáveis, neste caso o euro teria expressiva valorização.
Como estas decisões são extremas e os países membros buscam uma saída menos traumática a oscilação proposta é compreensível.
Você pode operar neste intervalo  mas o risco é para cotações mais baixas.
Fique ligado!




12 de outubro de 2011

O FMI piscou

Ontem O FMI resolveu adiantar mais 8,0 bilhões de euro para a Grécia dentro do programa de 109,0 bilhões mesmo sabendo que o pais não consegui atingir seus objetivos.
No ver de alguns analistas esta atitude tem repercussões muito negativas:
1) Mostra claramente o receio das autoridades de um possível impacto "a la Lehman" caso entre em default.
2) Porque a Itália  deveria atender seus compromissos de cortes de gastos?
3) Como o mercado esta convencido que a Grécia esta insolvente atitudes como esta somente prolongam e pioram as soluções no futuro.
Como no jogo de póquer se o adversário piscar esta fadado a perder as calças.

Em outubro as companhais americanas anunciam seus resultados relativos ao 3º trimestre.
A Alcoa o fez ontem e selecionei dois slides de sua apresentação. Como grande fabricante mundial de alumínio podemos ter uma indicação de como a economia esta performando.
Neste primeiro gráfico concluímos que a demanda é forte principalmente na Asia.

No segundo gráfico mostra uma figura um pouco diferente para o 2º semestre. Houve uma boa desaceleração  sendo que a Asia compensa a queda nos países desenvolvidos. Vejam também como no Brasil a queda é expressiva.
O copo esta meio cheio ou meio vazio? Não sei responder mas o que não pode acontecer de jeito nenhum é uma desaceleração na China sinal-amarelo-no-radar.
O SP500 fechou a 1.207 com alta de 1% enquanto os mercados brasileiros não funcionaram.
Fique ligado!